Vad är ett kapitalbyte?

Ett kapitalbyte är en affär mellan två investerare som var och en har en inkomstkälla från en befintlig investering.Affären innebär att de går med på att byta in de inkomster de får från dessa investeringar, antingen som ett engångsutbyte eller under en viss tidsperiod.I vissa situationer kan detta tjäna helt enkelt som en form av satsning.I andra fall kan en eller båda parter göra det som en form av säkring.

En byte är en typ av derivat, en finansiell produkt eller investering som bygger på eller härrör från värdet på en annan finansiell produkt.Detta gör naturligtvis arrangemanget mer komplicerat än en standardinvestering.En byte används också ofta för hävstång.Det är här investerare eller ekonomiska chef använder ett derivat så att pengarna som står på spel i investeringen är effektivt mer än de faktiska kontanterna de lägger i.

I en byte, är de två parterna överens om att utbyta fördelarna med investeringar de redan har.Varje sida använder en annan investering, känd som ett ben;De två benen utgör affären.Normalt kommer ett eller båda benen att baseras på en variabel inkomst från en investering.Om detta inte var fallet, skulle de två sidorna båda veta hur mycket de skulle göra från affären, vilket innebär att en av dem skulle garanteras vara sämre.

I ett kapitalbyte kommer ett ben att baseras på ett eget kapitalinvestering.I de flesta fall är detta baserat på en aktiemarknads resultat.Vanligtvis kommer det andra benet att vara ett flytande ben, eventuellt baserat på en viss ränta.I den situationen skulle de två sidorna effektivt förutsäga hur aktiemarknaden skulle prestera i förhållande till räntorna.I vissa fall kommer båda benen att baseras på en aktieinvestering, även om dessa naturligtvis kommer att baseras på olika aktier eller marknader.

I många fall kommer ett kapitalbyte att baseras kring Notional Principal.Detta innebär att de två sidorna inte behöver ha gjort de investeringar som affären är baserad på.Istället håller de med om ett begreppsmässigt eller hypotetiskt investeringsbelopp.När de löser affären räknar de ut hur mycket de var och en skulle ha gjort om de verkligen hade investerat det beloppet.Eftersom de enda pengarna som ändrar händerna är skillnaden mellan vinsten på de två imaginära investeringarna, kan företagen göra eller förlora mycket mer än om de faktiskt var tvungna att stubba upp kontanterna för investeringen.

I vissa fall kommer en investerare att viljaGå in i ett kapitalbyte helt enkelt för att han tror att han kommer att göra en mer exakt förutsägelse än den andra sidan.Ett kapitalbyte kan också användas för säkring.Det är här som en investerare som kommer att tjäna eller förlora mycket pengar beroende på resultatet av en investering kommer att göra en andra, mindre investering som kommer att betala sig om den viktigaste investeringen går dåligt.Detta minimerar både de potentiella vinsterna och förlusterna för huvudinvesteringen.