Vad är en inflationspremie?

Inflationspremien är en metod som används i investeringar och banker för att beräkna den normala avkastningen på en tillgång eller investering när den allmänna kostnaden för varor och tjänster stiger över tid, känd som inflation.Den verkliga avkastningen, därför, eller den verkliga avkastningen, på en investering minskas av inflationspremien, och denna minskning tenderar att vara större ju längre som investeringen tar för att mogna.Ett exempel på detta skulle vara en statsobligation som ger en avkastning på 5% på investeringen på ett år, men med en inflationspremie under samma år på 1% för prisökningen.Detta minskar den verkliga avkastningen av obligationen till 4% i slutet av året.

Inflationsrisken har en betydande inverkan på värdet på investeringar över tid, särskilt om de är investeringar med en mycket lång horisont före mognad.Statsobligationer som tar 25 till 30 år att mogna kan faktiskt leda till att det är värt mindre än den initiala investeringen på grund av en inflationspremie under en sådan period som avskaffar den lilla procentuella vinstavkastningen på obligationen.På grund av effekten av inflationen på nominell avkastning för alla investeringar är det en viktig del av alla finansiella investeringar att förutsäga inflationstakten över tid.

Eftersom inflationsrisk kan resultera i en negativ avkastning eller värdeförlust för en investering är det viktigt för en långsiktig säkerhet som en obligation för att faktorera inflationen genom att binda den till kupongräntan.Kupongräntan är den procentuella avkastningen för obligationen baserat på de nuvarande räntorna.Inflationen ökar räntorna i ekonomin totalt sett, och om avkastningen på investeringar inte justeras för att kompensera för detta över tid kommer de att förlora värde.

Avkastningskurvan för en investering tar inte bara hänsyn till inflationspremien och räntanpriser dock.Lika betydelse är det som kallas riskpremien.En riskpremie är en beräkning av hur troligt verksamheten som har investerats i kommer att gå i konkurs medan investeringen mognar, där hela värdet på säkerheten kan gå förlorad.

När investeringar som har avkastning bundna till stigande räntor som obligationer, dessa avkastningar sägs vara baserade på vad som kallas den nominella räntan.Den nominella räntan är ett värde som nås utan att ta hänsyn till inflationen.För att få denna nominella ränteavkastning för en investering läggs tre andra förnedrande faktorer tillsammans och subtraheras från den angivna avkastningen för investeringen.Den nominella räntan är därför densamma som den verkliga avkastningen på investeringen när den utbetalas.

Ett exempel på hur detta beräknas kan illustreras med en obligation som har en angiven avkastning på 8% och mognar i ettår.Om den reala räntan för året är 1%, är inflationspremien 2%och riskpremien är 3%, kommer den faktiska avkastningen för obligationen eller den nominella räntan endast att vara 2%, eftersom alla dessa andra faktorerär kostnader som försämrar värdet på obligationen.I praktiken är det emellertid ofta så att riskpremien tappas från dessa beräkningar om ett företag anses vara mycket stabilt och osannolikt att de går ut på kort eller lång sikt.Eftersom riskpremier är mer teoretiska än faktiska kostnader som inflationspremien eller verkligt intresse, om de tas med i en nettoavkastning, slutar de ofta att vinsten på investeringen ser ut som mindre än det faktiskt visar sig vara när de utbetalas.