Vad är säkerhetsekvivalent?

Säkerhetsekvivalenten är en siffra som representerar det belopp som någon skulle acceptera som en garanterad betalning snarare än att istället välja en högre betalning som inte garanteras.Beloppet kommer att variera beroende på hur riskaverse personen är.Konceptet kan användas både i allmän statistik och sannolikhet och i ett specifikt sammanhang av finansiella investeringar.

Ett enkelt exempel på säkerhetsekvivalenten skulle vara en förälder som erbjuder sitt barn valet mellan ett veckovis bidrag på $ 10 (USD),eller att få ersättningen att vara beroende av om deras softball -lag vinner det veckans spel, med $ 20 ersättning om de vinner och ingenting om de förlorar.Om laget vanligtvis spelar bra kan barnet ta det alternativet.Föräldern kan då erbjuda att öka det garanterade alternativet till $ 15.Barnet kan bestämma att detta nu är ett bättre val än att ta risken.I denna situation är barns säkerhetsekvivalent alltså $ 15.

i sig själv är säkerhetsekvivalenten helt enkelt ett antal och liten användning för ekonom eller investeringsanalytiker.Där det blir mer användbart är att plotta en graf där säkerhetsekvivalenten spåras när en variabel ändras.De två variablerna kommer vanligtvis att vara mängden pengar på spel och potentiella vinster eller avkastning.Grafen kan modifieras beroende på hur riskabelt förslaget under undersökning är.En sådan graf och den medföljande analysen kan vara användbar för ett företag som överväger att emittera obligationer eller aktier.Det kommer att ge dem viss inblick i mängden potentiell avkastning som den skulle ha att erbjuda för att övertyga en viss andel investerare att byta från riskfria besparingar till riskabla investeringar.

Ett potentiellt problem med säkerhetsekvivalenten är att olika människor har olika attityder till risk.Säkerhetsekvivalenten kommer att vara lägre för en riskaverse person eftersom de kommer att nöja sig med ett relativt lågt garanterat belopp snarare än att ta risken.För någon som är mindre bekymrad över risken kommer säkerhetsekvivalenten att vara högre eftersom det kommer att ta en högre garanti för dem att övertalas att ge upp möjligheten till en högre avkastning.

Att utforska detta koncept kan vara både en frustrerande och upplysande övning för analytiker.Detta beror på att det kan avslöja hur de flesta har en ologisk inställning till risk.Till exempel spelar många människor regelbundet lotteriet, även om kombinationen av tillgängliga priser och chanserna att vinna innebär att de statistiskt sett kommer att avveckla sig från att spela.Samtidigt tar de flesta försäkringar, även om kombinationen av de premier som debiteras, beloppet för täckning och sannolikheten för att göra anspråk innebär att statistiskt sett människor som tar försäkring kommer att sluta sämre.