Vad är ständig proportionportföljförsäkring?

Constant Proportion Portfolio Insurance, ofta känd helt enkelt som CPPI, är en typ av försäkringsskydd som skyddar en investerare i händelse av förluster som väsentligt påverkar värdet på hans eller hennes investeringsportfölj.Den valda täckningen beror på arten av investeringarna som utgör portföljen, med särskild uppmärksamhet på graden av risk som i allmänhet är förknippad med dessa investeringstyper.Medan villkoren för täckningen som tillhandahålls av ständig proportionportföljförsäkring kommer att variera, tilldelar kontraktet vanligtvis ett golv eller minimivärde till varje tillgångstyp, vilket gör det möjligt att upprätthålla täckning även när tillgångar förvärvas eller säljs.

Att säkra CPPI anses ofta vara en försiktig strategi för investerare med stora portföljer.Denna typ av portföljförsäkring gör det möjligt att utveckla en tillgångsfördelningsplan som täcker investeraren i händelse av att värdet på en given tillgång glider under det minsta angivna beloppet.Som ett resultat begränsar försäkringen mängden förlust som investeraren kan uppleva med någon av de täckta tillgångarna.Detta är särskilt viktigt med investerare som använder sig av strategisk tillgångsfördelning, en strategi som ibland kan leda till ofta inköp och försäljning av olika tillgångar, baserat på nuvarande marknadstrender.

Typiskt använder ständig proportionportföljförsäkring av två tillgångsklasser.Den riskabla tillgångsklassen används för investeringar där det finns en större grad av volatilitet.Detta skulle inkludera investeringar som fonder, aktier eller olika typer av aktier.Med den risklösa tillgångsklassen tillhandahålls täckning för tillgångar där det finns relativt liten möjlighet för en förlust att äga rum.Tillgångar som skulle falla i den risklösa tillgångsklassen skulle inkludera kontanttillgångar, utfärdade obligationer eller andra investeringar som anses vara säkra.

För att bestämma det totala beloppet för täckning som tillhandahålls av den ständiga proportionportföljförsäkringen kommer investeraren att identifiera en procentandel av portföljens värde.Ofta är den procentsatsen någonstans mellan åttio och nittio procent.Efter att ha fastställt hur mycket täckning som önskas tilldelar investeraren sedan det beloppet bland alla investeringar i portföljen.Ofta skulle försäkringsvillkoren göra det möjligt för investeraren att ägna mer av täckningen till de riskfyllda tillgångarna, samtidigt som ett mindre belopp till de tillgångar där riskgraden är extremt låg.

Om portföljens värde faller under det försäkrade beloppet som anges i villkoren för den ständiga proportionsportföljförsäkringen, kan ett krav på det beloppet lämnas in.Vissa CPPI -kontrakt kommer att kräva att medlen från det behandlade fordran används för att köpa kontanttillgångar för portföljen, snarare än att köpa riskfyllda tillgångar för att få det totala värdet på portföljen tillbaka till par.Eftersom det finns möjlighet att villkoren är något annorlunda, antingen på grund av arten av täckningen, eller statliga förordningar som gäller nationen eller det lokala området där investeraren är bosatt, tar sig tid att läsa och förstå alla bestämmelser iKontrakt är oerhört viktigt.