Vad är konverteringsarbitrage?

Conversion Arbitrage är en investeringsstrategi som i huvudsak involverar tre specifika åtgärder som sker samtidigt.Utförandet av denna typ av arbitrage -strategi förstås vara relativt riskfri för investeraren, samtidigt som den har förmågan att stärka investeringspositionen när det gäller investeringsportföljens totala stabilitet.Ibland kallas en lång optionslåda, kommer konverteringsarbitrage alltid att involvera element som har samma utgångsdatum och träningspris.

De tre transaktionerna som utgör en konverteringsarbitrage är mycket enkla.Den första transaktionen involverar köp av en tillgång.Denna aktiekransaktion kallas ibland förvärv av det underliggande och utgör grunden för processen.

Det inträffar samtidigt med köpet av den underliggande tillgången är köp av ett Put -alternativ.Detta PUT -alternativ kommer att ha samma träningspriser och samma utgångsdatum som den underliggande tillgången.Det är viktigt att pris- och utgångsdatumet är identiskt för att strategin ska fungera.

Det sista elementet i konverteringsarbitrage är försäljningen av ett samtalsalternativ.Liksom den underliggande tillgången och alternativet Put måste samtalsalternativet ha samma utgångsdatum och samma lösenpris.Försäljningen av samtalsalternativet måste ske samtidigt som köpet av Put -alternativet och förvärvet av den underliggande tillgången.

I vissa varianter av omvandlingsarbitrage -metoden ersätts det faktiska köpet av den underliggande tillgången med köp av futures på en underliggande tillgång.Det finns emellertid en viss skillnad i åsikt bland finansiella analytiker om användningen av terminer i strukturen för en konvertering Arbitrage är mer eller mindre användbar än aktier till den övergripande strategin.

I allmänhet är användningen av en omvandlingsarbitrage inte avsedd som ett sätt att göra en enorm och snabb avkastning.Strategin kan dock generera en viss snabb vinst beroende på den nuvarande statusen på penningmarknaden.Samtidigt, om marknadsfaktorer snabbt får put och samtal att övervärderas eller undervärderas av någon anledning, kan detta leda till en situation där en liten förlust eller vinst resulterar på kort sikt.