Vad är konvertibel arbitrage?

Cabriolet Arbitrage är en typ av investeringsmetod som involverar två samtidiga drag på investeringsalternativ med ett visst företag.Ofta kommer det vanligaste tillvägagångssättet för en konvertibel arbitrage att innebära en lång position på en konvertibel säkerhet som utfärdats av företaget, samtidigt som man antar en kort position på det underliggande stamaktien.Syftet med användningen av konvertibel arbitrage är att dra nytta av en marknadssituation där det finns en uppfattning om att värdepapperna prissätts lägre än villkoren.

Implementeringen av en konvertibel arbitrage börjar med att köpa konvertibla värdepapper.Dessa konvertibla värdepapper kan vara i form av en obligationsproblem, men erbjuder chansen att omvandla obligationen till aktier i gemensamt lager vid någon framtida punkt.Att köpa de konvertibla värdepapperna placerar investeraren i stånd att hålla fast vid säkerheten som den är, eller dra nytta av en konvertering till ett förutbestämt pris i händelse av att det finns förväntan att aktien kommer att stiga i värde på kort sikt.

Samtidigt innebär processen för en konvertibel arbitrage också att sälja underliggande aktier som är förknippade med företaget.Detta arrangemang hjälper vidare till att stärka investerarens position, eftersom det skulle finnas en uppfattning att de förvärvade värdepapperen för närvarande undervärderades.När uppfattningen korrigeras lämnas investeraren med värdepapper som är väsentligt mer värdefulla än de var vid köpet.Men om det visar sig att de konvertibla värdepapperen inte trots allt inte var undervärderade, kommer förlusten fortfarande att vara något minimal i de flesta fall.

Eftersom det vanligtvis finns vissa begränsningar för den tidsram som krävs innan lageromvandling kan äga rum med konvertibla värdepapper, är det viktigt för investeraren att utvärdera situationen mycket noggrant innan du inleder skapandet av denna dubbla långa och korta position.Genom att göra det kommer att hjälpa till att avgöra om marknadssituationer kommer att sammanfalla med olika punkter i tid där säkerheten kan konverteras och därmed dra nytta av ett uppgång i värde på aktierna i aktier som erhållits till följd av omvandlingen.