Vad är Core Plus?

Core Plus hänvisar till en portföljhanteringsstrategi som använder en kombination av passivt hanterade, relativt låg risk, investeringsbindningar med individuellt utvalda högre riskinstrument.Skälen bakom denna strategi är minskningen av kostnader, volatilitet och skatter samtidigt som portföljen avkastar.I Core Plus -portföljen följer Core Holdings, som omfattar cirka 75 till 80 procent av portföljen, ledande marknadsindex, såsom Lehman Aggregate Bond Index eller Standard and Poor's 500 index.Investerare i Core Plus -fonder har dessa investeringar på lång sikt, med avsikt att netto medianavkastningen som produceras av instrumentets givna marknad.Investerare tilldelar de återstående 20 till 25 procenten av portföljen till kortsiktiga, aktivt förvaltade instrument, med möjlighet för en skicklig portföljförvaltare att överträffa marknaden och förbättra avkastningen.

Kärninnehavet i Core Plus-portföljen består av traditionella aktiebaserade eller räntekommer, såsom passiva fonder, indexfonder eller börshandlade fonder.Passivt förvaltade fonder handelstillgångar endast när de underliggande riktmärkena förändras, vilket innebär att färre affärer med lägre belastningsavgifter och färre kapitalvinstskatter.Administrationsavgifterna är också låga jämfört med aktiva förvaltningsavgifter, eftersom chefen fattar beslut endast när ändringar inträffar i indexet.En kärnfonder upprätthåller en blandning av små till stora fonder som ger diversifiering genom en mängd olika marknader och återspeglar gemensamt en tillväxtinvesteringsmetod.

Marknadsineffektivitet som härrör från ekonomisk osäkerhet ger regelbundet möjligheter till kortfristiga investeringar i högrisk, undervärderade värdepapper, till exempel en fastighetsinvestering eller ett råvaruoptionsavtal.Core Plus -portföljen kan tilldela så mycket som 25 procent av dess värde till dessa typer av investeringar.Att projicera risken och avkastningen för en given aktie, obligation eller fond är en viktig del av denna process.Chefer måste ta hänsyn till de olika riskfaktorerna för en given investering, inklusive kreditbetyg, räntor, likviditet, hävstång och utländsk valutarisker.De måste också väga utgiftsgraden i förhållande till avkastningen, eftersom den faktiska avkastningen kan vara dyster när utgifterna för en aktivt handlad säkerhet dras.

Kreditbetyg är en nyckelkomponent i resursallokering inom en Core Plus -portfölj.De värdepapper som spåras i Lehman Aggregate Bond Index är till stor del aktiebaserade, och medel som använder detta index som ett riktmärke kommer att betygsättas AAA, det högsta kreditbetyget.Skräpobligationer, medan de ger högre avkastning, ökar fondens volatilitet.Exponering av utländsk valuta, som möter obligationer som denomineras i utländsk valuta, lägger också till volatilitet och risk.