Vad är kreditförbättring?

I ekonomiska termer är kreditförbättring användningen av en riskminskningsteknik för att skydda en investerare mot förluster i det underliggande säkerhets- eller skuldinstrumentet.I bankvillkor är kreditförbättring alla tekniker som används för att förbättra kreditbetyget för en tillgångsbaserad säkerhet eller obligation för att förbättra marknadsföringen.Dessa metoder används ofta i både offentlig och privat projektfinansiering och som en integrerad del av strukturerad finansiering.

Det finns ett antal legitima metoder som kan förbättra den finansiella stabiliteten för ett skuldinstrument.En metod är överkollateralisering.Säkerhet är egendom som är pantsatt som säkerhet för en skuld.Ett vanligt exempel är en inteckning.Om en person är inte lånet på lånet har hypoteksinnehavaren rätt att beslagta fastigheten som återbetalning för lånet genom avskärmningsprocessen.

Om ett företag vill utfärda obligationer eller någon annan form av skuldinstrument, kan det lova tillgångar som ägs som ägssom säkerhet för skulden.Vanligtvis skulle de pantsatta tillgångarna vara lika med det belopp som ska lånas.Om företaget vill förbättra kreditbetyget för sina obligationer eller sedlar kan det pantsätta tillgångar med ett högre värde än skyldigheten.Till exempel, om ett företag vill utfärda obligationer för $ 250 000 US-dollar (USD) och det lovar tillgångar värderade till 275 000 USD, använder det kreditförbättringstekniken för överkollateralisering.Risken för investeraren minskas kraftigt, eftersom det finns mer än tillräcklig egendom som lovats att betala av skulden vid ett fall.

En annan kreditförbättringsteknik är användningen av särskilda försäkringar eller bankutgivna kreditbrev.Dessa policyer eller brev garanterar fullständig återbetalning av skuldinstrumentet vid en fallissemang av emittenten.Försäkringar används ofta för projekt som finansieras av kommunala obligationer.Kostnaden för att anskaffa försäkringen eller kreditbrevet resulterar i en något minskad avkastning på obligationerna, men de är mycket mer säljbara på grund av den lägre risken som transporteras av investeraren.

Kreditförbättring är en integrerad del av värdepapperiseringen, en form avStrukturerad finansiering som förvandlar en icke-vätsketillgång till en mer flytande säkerhet.Det vanligaste av dessa är hypoteksbyggda värdepapper (MBS) eller tillgångsbaserade värdepapper (ABS).Dessa samlar samman ett antal finansiella tillgångar som inteckningar, obligationer, skuldinstrument, kreditlänkade sedlar eller fordringar från hyresfastigheter eller kreditkortsförpliktelser.Obligationer utfärdas till investerare i poolen av tillgångar, och inkomsterna från dessa tillgångar betalar obligationerna.

Kreditbetyget för en MBS eller ABS förbättras genom att utfärda underordnade obligationer.Underordning är en klassificeringsmetod som definierar vilka skulder som kommer att betalas först och vilka som kommer att betalas sist.De obligationer som kommer att betalas först kallas äldre obligationer och har högre kreditbetyg eftersom de har mindre risk om inkomstflödet minskar.Juniorobligationer, som är de sista som betalas, är underordnade de äldre obligationerna.De kommer att ha en lägre kreditbetyg eftersom de har en större risk.

Användningen av strukturerad finansiering är inte tillåten i många länder som är civilrättsbaserade och inte har förtroendelagar.Detta gäller i många latinamerikanska länder.Några av företagen i dessa länder använder emellertid denna metod för att öka kapitalet för expansion och projektutveckling.I dessa områden måste processen hanteras offshore.

Det finns ett antal företag som också erbjuder kreditförbättring till enskilda konsumenter.Medan vissa av de tekniker som används av dessa företag är legitima, bör en konsument vara mycket försiktig.Vissa företag "förbättrar" kreditbetyget genom att helt enkelt lägga till personens namn till ett kreditkortskonto som ägs av en oberoende part med utmärkt kredit.Om detta görs helt enkelt för att hjälpa någon att kvalificera sig för ett lån som han inte skulle kvalificera sig för på egen hand,Övningen kan betraktas som bedräglig enligt vissa banklagar.