Vad är djupt i pengarna?

I finans indikerar djupt i pengarna att strejkpriset för ett alternativ väsentligt avviker från aktiekursen för den underliggande tillgången på ett gynnsamt sätt.För ett samtalsalternativ som är djupt i pengarna är strejkpriset betydligt lägre än aktiekursen.Å andra sidan, för ett alternativ som är djupt i pengarna, är strejkpriset betydligt högre än marknadspriset för aktien.I båda dessa situationer står alternativinnehavaren för att få en betydande vinst om alternativet utövas.För att bilda ett djupt i pengescenariot måste strejkpriset skilja sig från marknadspriset med minst ett strejkprisvärde i rätt riktning, beroende på alternativtyp.

Till exempel säljer aktie för företag X för närvarande för 50 dollar (USD) per aktie.Ett samtalsoptionsavtal med ett strejkpris på $ 25 USD och ett satsoptionsavtal med ett strejkpris på $ 75 USD skulle båda vara djupt i pengarna.Om samtalsinnehavaren utövar sitt alternativ tjänar han från köpet av Company X -aktien värderat till 50 USD per aktie för endast 25 USD per aktie.Puthållaren tjänar också på sitt alternativ och säljer sina aktier till 75 USD per aktie när det nuvarande värdet endast är $ 50 USD per aktie.Alternativ som är djupt i pengarna har inneboende värde, vilket är skillnaden mellan strejkpriset och det nuvarande marknadspriset, vilket ofta uppmanar alternativinnehavare följaktligen att sälja alternativet för dess inre värde.

Hedge -förhållandet, även känt som deltaet, är ett affärsförhållande som jämför variationerna i marknadspriset för en aktie med de matchande förändringarna i det inneboende värdet för ett alternativ.När alternativen växlar djupare till pengarna, närmar sig säkringsgraden ett värde på 1,0 för ett samtalsalternativ och –1.0 för ett Put -alternativ.Detta innebär att för varje $ 1 USD ökar marknadspriset för en aktie ökar samtalsalternativvärdet också $ 1 USD.För ett PUT -alternativ är exakt motsatsen sant, med varje $ 1 USD -ökning i det underliggande aktiekursen som matchas med en minskning av $ 1 USD i Put -alternativet.

Alternativ kan också flytta djupt ur pengarna.I ett sådant fall har ett samtalsalternativ ett strejkpris som är minst ett strejkprisbelopp högre än det nuvarande marknadspriset för dess underliggande aktie.Omvänt har ett satsalternativ som är djupt ur pengarna ett strejkpris som är minst ett strejkprisbelopp lägre än det nuvarande marknadspriset för dess underliggande aktie.Även om ett sådant alternativ inte har något inre värde, har det fortfarande ett tidsvärde baserat på dess mognadsdatum.

Många investerare visar fördelarna med att investera i djupt i pengarsamtalet eller sätta optioner.På många sätt liknar det att göra investeringar i aktierna själva.Fördelarna med optioninvesteringar i förhållande till aktieinvesteringar inkluderar emellertid hävstång, begränsad risk och lägre kapitalkrav.En annan fördel är den större potentialen för vinst förknippad med djupt i pengaralternativen.