Vad är vinstavkastningen?

Resultatavkastning är ett mätkvot som ofta används av investeringsförvaltare eller aktiemarknadsinvesterare för att utvärdera värdet av en viss aktie.Inkomstavkastningen är lika med ett företags vinst per aktie dividerat med det aktuella aktiekursen.I detta sammanhang hänvisar termen ”vinst per aktie” helt enkelt till mängden nya vinster som kan hänföras till varje utestående andel av företagets gemensamma aktie.Vinst per aktie beräknas vanligtvis baserat på aktiens värde under den senaste tolvmånadersperioden.

Även kallad ett vinstpris-kvot, vinstkvoten förkortas som E/P och uttrycks vanligtvis i procent.Till exempel, om ett företags vinst per aktie under de senaste tolv månaderna är lika med $ 5 US -dollar (USD) och aktiekursen är $ 50 USD, är E/P -kvoten 50/5.Uttryckt som en procentandel är vinstavkastningen för det företagets aktie lika med 10%.

Inkomstutbytet är det omvända av en annan vanligt förekommande lagermätningsgrad: PROE-till-intyg (P/E).P/E -kvoten motsvarar en aktias nuvarande aktiekurs dividerat med dess vinst per aktie.Vissa marknadsutvärderare föredrar att använda E/P -förhållandet eftersom det, till skillnad från P/E -förhållandet, uttrycks i procent.Detta kan göra det enklare att jämföra aktiens vinst med avkastning på andra typer av investeringar, till exempel obligationer eller penningmarknadsinstrument.

När du använder E/P -förhållanden för att utvärdera aktier överväger investeringsförvaltare om ett företags aktie visar en hög avkastning påintjäning eller låg avkastning på tjänsten.Som en allmän regel antyder en hög avkastning att en aktie undervärderas, medan en låg avkastning kan indikera en övervärderad aktie.Denna regel är inte absolut, och finansiella utvärderare måste också ta hänsyn till andra faktorer.

En faktor som också måste vägas vid granskning av vinstavkastningen är aktiens avkastning för framtida perioder.Ett E/P-förhållande tittar på aktien under ett års period och misslyckas följaktligen för att ta hänsyn till aktiens faktiska värde under framtida perioder.Potentiell tillväxt måste också redovisas.Vissa aktier kan visa minimala intäkter hittills, trots att de har en stark tillväxtpotential.Som ett resultat, även om dessa aktier kanske inte är övervärderade, kan de indikera en låg avkastning på att tjäna.

Investeringsförvaltare kan se mer allmänt på hur avkastningen i tjänsten hänför sig till rådande räntor.Detta görs genom att väga inkomstavkastningen för ett brett marknadsindex mot rådande räntor.Om vinstavkastningen är lägre kan aktier betraktas som övervärderade jämfört med obligationer.