Vad är vinstavkastningen?
Intäktsavkastning är ett mätkvot som ofta används av investeringsförvaltare eller aktiemarknadsinvesterare för att utvärdera värdet av en viss aktie. Inkomstavkastningen är lika med ett företags vinst per aktie dividerat med det aktuella aktiekursen. I detta sammanhang hänvisar termen ”vinst per aktie” helt enkelt till mängden nya vinster som kan hänföras till varje utestående andel av företagets gemensamma aktie. Vinst per aktie beräknas vanligtvis baserat på aktiens värde under den senaste tolvmånadersperioden.
Även kallad ett vinstpris-kvot, är intäkterutbytet förhållandet förkortat som E/P och uttrycks vanligtvis i procent. Till exempel, om ett företags vinst per aktie under de senaste tolv månaderna är lika med $ 5 US -dollar (USD) och aktiekursen är $ 50 USD, är E/P -förhållandet 50/5. Uttryckt i procent är vinstavkastningen för det företagets aktie lika med 10%.
Inkomstavkastningsgraden är det omvända av en annan vanligtvisAnvändningsförhållandet mellan lager mätning: Pris-till-intyg (P/E). P/E -förhållandet motsvarar en aktias nuvarande aktiekurs dividerat med dess vinst per aktie. Vissa marknadsutvärderare föredrar att använda E/P -förhållandet eftersom det, till skillnad från P/E -förhållandet, uttrycks i procent. Detta kan göra det lättare att jämföra en akties vinst med avkastning på andra typer av investeringar, till exempel obligationer eller penningmarknadsinstrument.
När man använder E/P -förhållanden för att utvärdera aktier överväger investeringsförvaltare om ett företags aktie visar en hög avkastning på intjäning eller låg avkastning på tjänsten. Som en allmän regel antyder en hög avkastning att en aktie undervärderas, medan en låg avkastning kan indikera en övervärderad aktie. Denna regel är inte absolut, och finansiella utvärderare måste också ta hänsyn till andra faktorer.
En faktor som också måste vägas vid granskning av vinstavkastningen är aktiens avkastning för framtida PErioder. Ett E/P-förhållande tittar på aktien under ett års period och följer följaktligen inte för aktiens faktiska värde under framtida perioder. Potentiell tillväxt måste också redovisas. Vissa aktier kan visa minimala intäkter hittills, trots att de har en stark tillväxtpotential. Som ett resultat, även om dessa bestånd kanske inte är övervärderade, kan de indikera en låg avkastning på tjänsten.
investeringsförvaltare kan se mer generellt på hur avkastningen i tjänsten hänför sig till rådande räntor. Detta görs genom att väga inkomstavkastningen för ett brett marknadsindex mot rådande räntor. Om vinstavkastningen är lägre kan aktier betraktas som övervärderade jämfört med obligationer.