Vad är kapitalarbitrage?
Equity Arbitrage är köp- och säljande aktier i samma eller liknande aktie med målet att göra en nettovinst på transaktionen.I sin renaste form innebär aktiearbitrage ingen risk, eftersom köp och försäljning görs samtidigt, vilket säkerställer en omedelbar vinst.Variationer av traditionell aktiearbitrage, ibland kallad risk arbitrage, har ofta åtminstone en liten mängd risk, eftersom de handlar i situationer där vinsten inte garanteras.
Traditionell aktiearbitrage innebär att köpa och sälja aktier i samma aktie som prissätts annorlunda på två olika marknader.Till exempel, säger att ett företag har aktier som säljer för $ 10 amerikanska dollar (USD) på New York Stock Exchange.Samma företags aktie är $ 11 USD på London Stock Exchange.För att dra nytta av aktiearbitrage i denna situation kunde en investerare köpa aktier i företagets aktie på New York Stock Exchange och samtidigt sälja dem på Londonbörsen för att tjäna en vinst på 1 USD per aktie.Eftersom köp och försäljning görs på exakt samma gång finns det ingen risk att förlora pengar.
En variation på traditionell aktiearbitrage, ofta kallad fusionsarbitrage, innebär att köpa och sälja aktier i två företag som är på väg att slås samman.Ett exempel på detta skulle vara om företag A har ett aktiekurs på $ 50 USD och förbereder sig för att köpa ut företag B, som har ett aktiekurs på 24 USD.Som en del av affären samtycker Company A om att ge Company B -aktieägarna en aktie av företag A för vartannat aktie som de äger i företag B. En investerare som äger aktier i Company A kan tillämpa aktiearbitrage på denna situation genom att sälja företag A -aktieroch att köpa aktier i Company B på sin plats i hopp om att tjäna vinst på prisskillnaden på 2 USD när företagen smälter samman.Risken i denna typ av situation är att fusionsavtalet kan falla igenom eller värden förändras snabbt.
En annan variation, ibland kallad par handel, innebär att köpa och sälja aktier av mycket liknande aktier som historiskt har prissatt mycket nära, men plötsligt utvecklasen mer betydande prisvarians.Till exempel, säger Electric Company X och Electric Company Y -aktier som vanligtvis handlar inom några cent från varandra.Om Company X: s aktier plötsligt stiger $ 1 USD över Company Y: s, kan en investerare som äger företag X Stock sälja det och återinvestera pengarna i företag Y -aktien, som vill tjäna en vinst när företagets aktier fångar upp i pris till företag X: er, somde har historiskt.Liksom fusionsarbitrage har denna typ av aktiearbitrage vanligtvis också viss risk, eftersom det inte finns någon garanti för att företagets Y: s aktier kommer att öka i värde för att matcha företag X: s.