Vad är långt kort kapital?

Long Short Equity är en investeringsstrategi som främst används av hedgefondförvaltare, som är pengarförvaltare som fattar handelsbeslut i en portfölj.Det är en vanlig strategi bland denna grupp, och den drivs av att satsa på en lagerriktning.Den långa delen av ekvationen är en satsning på att en aktieinvestering kommer att öka i värde.Den korta änden representerar en satsning som ett lagervärde kommer att minska.När den genomförs effektivt kommer en lång kort kapitalstrategi att minimera en handlare riskexponering för de finansiella marknaderna.

Den allra första handelsstrategin som skulle användas av en hedgefondförvaltare var långt kort kapital.1949 beslutade Alfred Winslow Jones att det måste finnas ett sätt att tjäna pengar även när de finansiella marknaderna minskade.Det här var hur kortslutning kom till.När en handlare går korta aktier skyddar han eller säkrar marknadsrisken genom att gå långa aktier i en separat handel.Det är bland de mest enkla och allmänt prenumererade på av dussintals hedgefondstrategier.

Vinsten i en lång kort aktiestrategi genereras av skillnaden eller spridningen mellan handelspositionerna.Helst kommer en hedgefondshandlare att ta en lång position i aktier som är undervärderade baserat på en förväntan om att värdepapperna kommer att stiga i pris.På den andra sidan av handeln kommer han att korta aktier som han anser övervärderad, och som sannolikt kommer att minska.Om fondförvaltaren spelar marknaderna korrekt kommer han att skörda vinsten på handeln.

Medan grunderna i en lång kort kapitalstrategi är konstant har den olika tillämpningar.Till exempel kan en hedgefondförvaltare som handlar med långt kort kapital ha en lång eller kort förspänning, vilket innebär att han handlar en större andel av en portfölj i båda riktningarna.Dessutom kan en lång kort aktieförvaltare vara avslappnad av de regioner där han handlar och de sektorer som han investerar i.

Eftersom så många hedgefondförvaltare använder långt kort kapital som en del av en handelsstrategi, finns det en risk förEfter en flock mentalitet i branschen, vilket ökar marknadsrisken.Om majoriteten av fondförvaltarna är långa aktier i en viss sektor, såsom energi och korta aktier i en annan bransch, säger finansiella aktier, är chefer att placera liknande affärer och satsa en stor andel av de totala hedgefondens industriföretag.Aktiemarknaderna kan vara oförutsägbara även för de mest sofistikerade handlarna.Om en eller båda av dessa affärer imploderar eller inte spelar ut som avsett, kan en stor del av branschtillgångarna gå förlorade.