Vad är marknadsarbitrage?

Marknadsarbitrage är processen att dra fördel av skillnader i priser för samma vara på olika marknader.Det gör att människor som ser en öppning för att göra en snabb vinst.Kostnaderna för att köpa och sälja råvaror kan emellertid begränsa den faktiska vinsten.

I teorin kan alla former av varor som handlas på mer än en marknad användas för marknadsarbitrage.De vanligaste är finansiella produkter som aktier och obligationer.Arbitrage kan dock arbeta med fysiska varor som guld, olja eller livsmedel.Det kan också arbeta med rivaliserande utländska valutor eller till och med sportspel.

Det enklaste exemplet på marknadsarbitrage skulle vara en vara där försäljnings- och köppriserna på två marknader är olika.Till exempel kan guld handla för 1 dollar (USD) en uns på en aktiemarknad och 1,05 USD på en annan marknad.Någon som köper aktien på den första marknaden och omedelbart säljer den på den andra marknaden skulle göra en viss vinst.

I sin renaste form skulle marknadsarbitrage innebära de två transaktionerna som inträffar samtidigt.Detta undviker någon risk för att priserna förändras under processen och innebär att personen som köper och säljer varan garanteras att tjäna ett fast belopp.I verkligheten, även om de flesta sådana erbjudanden utförs elektroniskt, kommer det att finnas några sekunder eller minuters försening mellan de två transaktionerna.Det finns en liten risk att priserna kommer att förändras under denna försening och göra affären mindre lönsam, så många människor som använder arbitrage kommer att sträva efter avtal med tillräckligt med en vinstmarginal att det skulle ta en betydande förändring för affären att slå tillbaka.

Därär andra begränsningar för de pengar som kan göras.Eftersom de flesta marknader har ett annat pris för människor som vill köpa och människor som vill sälja kan det finnas en överlappning som utplånar den potentiella vinsten från det totala genomsnittliga handelspriset.Det finns också vanligtvis transaktionskostnader med varje handel, vilket naturligtvis innebär två uppsättningar av kostnader för någon som försöker arbitrage.Detta innebär att prisskillnaderna på marknaderna måste vara mycket större för att göra affären lönsam.

Vanligtvis innebär marknadsarbitrage en produkt, men detta är inte alltid fallet.Exempelvis kan växelkurser för tre valutor variera över två olika marknader.Att bara köpa och sälja en valuta kanske inte gör vinst.Emellertid kan utbyta valuta A för valuta B på den första marknaden, sedan utbyta valuta B för valuta C på den andra marknaden, och sedan äntligen utbyta valuta C för valuta A på den första marknaden kan sluta med mer än den ursprungliga summan av valuta A.Detta kallas triangelarbitrage.

I perfekt ekonomisk teori kommer marknadsarbitrage att minska priserna mellan olika marknader.Där det finns en skillnad kommer människor teoretiskt att se till att utnyttja det tills priserna är så nära att arbitrage slutar vara värt.I verkligheten betyder mänsklig natur att många eller de flesta handlare föredrar att ta större risker på grund av de potentiellt större vinsterna.