Vad är reglerande arbitrage?

Regulatory Arbitrage är processen genom vilken investerare eller institutioner som banker försöker dra nytta av inkonsekventa finansiella bestämmelser.Dessa inkonsekvenser kan orsakas av hur olika finansföretag regleras eller på grund av kontrasterande lagar i flera länder.Idén bakom lagstiftningsarbitrage är att hålla det grundläggande innehållet i en affärsavtal intakt samtidigt som man undviker lagstiftningshinder som annars skulle kunna mildra de vinster som görs.Detta är en kontroversiell praxis och har kopplats till långtgående ekonomiska problem i länder i hela världen.

Även om finansiella världsomspännande kollapsar i början av 2000-talet ledde till ökade krav på öppenhet bland stora finansiella institutioner, är verkligheten att där där är därfinns fortfarande möjligheterna för dessa stora företag att tjäna på reglerande kryphål.Erfaren anställda på så stora företag har förmågan att få vissa finansiella transaktioner att se ut som om de helt följer bindande förordningar, när de faktiskt pressar gränserna för lagen eller till och med överskrider dem.Utövandet av regleringsarbitrage är en oerhört lönsam, även om den ibland sätter den större ekonomiska bilden i allvarlig fara.

Ett sätt som reglerande arbitrage uppnås är genom reglerande inkonsekvenser i hur vissa finansinstitut ses.Banker, till exempel, måste ha tillräckligt med tillgångar för att täcka riskerna med de investeringar de gör.Å andra sidan har institutionella investerare, försäkringsbolag och andra stora ekonomiska styrkor inte samma begränsningar.En bank kan överföra risk till en av dessa institutioner för att uppfylla dess krav, men risken finns fortfarande.

Internationella ansträngningar för att installera finansiella bestämmelser som är bindande till alla världens nationer har inte helt kommit till.Som ett resultat kanske en uppsättning förordningar som binder ett värdepappersföretag i ett land inte finns i ett annat.För att dra nytta av detta tenderar stora företag att göra transaktioner varhelst lagarna tillåter dem att frodas, vilket är en annan form av reglerande arbitrage.

Eftersom regleringsarbitrage kan existera i många former, är det svårt att upptäcka och ännu svårare att förhindra.I vissa fall, som i kreditstandardbyten som hjälpte till att konkursera enorma finansinstitut under det första decenniet av 2000 -talet, har dessa metoder varit mycket skadliga.Det som i allmänhet händer är att undergången för stora finansinstitut lurar ner och skadar de ekonomiska situationerna för medborgarna som de institutionerna tjänar.Av denna anledning måste sådan arbitrage övervakas så mycket som möjligt av lagstiftare för att förhindra att sådana katastrofala finansiella händelser inträffar.