Vad är riskarbitrage?

Riskarbitrage används vanligtvis för att hänvisa till en värdepappersinvestering som syftar till att utnyttja ett målföretags sårbarheter före förvärvsföretaget.Denna typ av arbitrage kan också hänvisa till praxis att köpa aktier i ett företag enbart för att skörda en ekonomisk fördel om företagets tillgångar skulle likvideras.Medan utövare av risk arbitrage deltar i beräknade investeringsrisker, antar denna investeringsstrategi att ett antal variabler sannolikt kommer att påverka förmögenheten för ett tartat företag.Uppenbarligen, om investerarna inser betydande avkastning eller betydande förluster kommer att bero på om deras förutsägelser kommer att realiseras.

Liksom med andra former av arbitrage är information och handlingshastighet viktiga komponenter för ett framgångsrikt resultat.Arbitragörer måste vara uppmärksamma på förändrade marknadsförhållanden och måste göra investeringar under optimala möjligheter som är kortlivade ofta.Dessutom kan de vilja dra nytta av dessa möjligheter innan konkurrerande investerare kan agera på dem.

En av de mest populära formerna av risk arbitrage är fusionsarbitrage.Investerare i denna typ av handel handlar främst om om sammanslagningen av två företag eller enheter kommer att godkännas och hur lång tid detta godkännande kommer att ta för att formaliseras.På grund av osäkerheten om en sammanslagning kommer att bli framgångsrik kommer ett målföretag att sälja till ett attraktivt pris före den föreslagna sammanslagningen.Således ställs investerare med en potentiell inkomstmöjlighet om fusionen skulle inträffa, varefter aktien kommer att öka i värde.Arbitragörer kan minska sin investeringsrisk genom att studera historien för de företag som är involverade i den föreslagna sammanslagningen och genom att identifiera gemensamma handelstrender relaterade till en sådan sammanslagning.

En liknande typ av arbitrage är par handel.Investeringar av detta slag görs på grundval av identifierbara korrelationer mellan marknadsaktiviteter för liknande företag eller produkter.Om aktiekurserna för två företag stiger och faller på liknande sätt kommer investerare att vänta på att priset på ett av företagen ska minska från den andra.Så småningom kommer priserna sannolikt att uttrycka en förnyad korrelation.Således spelar en investerare att värdet på en billig aktie kommer att stiga igen för att matcha den jämförbara högre priser.

Medan risk arbitrage i sig inte är olagligt, kan investerare som utövar denna form av värdepappershandel bli föremålAtt utreda av Securities and Exchange Commission (SEC) om informationen de använder för att informera sina investeringar tros vara otillgänglig för allmänheten.I USA och många andra länder är handel som görs på grundval av icke-offentlig information som släpps inifrån källor olagligt och är föremål för straffrättsligt åtal.Även om denna metod för att investera bär ekonomisk risk, kan den också ha en juridisk risk om den inte utövas med noggrann uppmärksamhet på lagen.