Vad är riskteori?

Riskteori försöker förklara de beslut som folk fattar när de står inför osäkerhet om framtiden.Vanligtvis innebär en situation där riskteori kan tillämpas ett antal möjliga tillstånd i världen, ett antal möjliga beslut och ett resultat för varje kombination av stat och beslut.Teorin förutspår ett beslut enligt fördelningen av resultat som den kommer att ge.Teorin är viktig för människor som fattar beslut vars framgång hänger på hur riskerna i världen visar sig.Till exempel, personer som är involverade i försäkringsbolag, vars framgång beror på att förutsäga frekvensen och storleken på påståenden, använder riskteori för att bestämma deras optimala exponering för risker.

Alla beslut som folk fattar om framtiden måste ta hänsyn till en viss mängd avosäkerhet.I vissa fall, som beslutet att investera i ett företag som kan standard, påverkar osäkerheten det pris som investeraren är villig att betala.I andra kan osäkerhet göra skillnaden mellan huruvida en person alls ska vidta åtgärder eller inte.Dessa fall är de där riskteorin används.

Det första steget i att tillämpa riskteori på en situation är att bestämma vad resultaten är.Varje kombination av ett tillstånd och ett beslut ger ett resultat enligt någon funktion.I matematiska termer, vad funktionen gör kallas kartläggning: det tar varje punkt i en graf som illustrerar möjliga tillstånd och beslut och definierar en motsvarande punkt på en graf över resultat.

Därefter måste ett värde tilldelas varje resultat.Som med alla teorier som försöker förklara enskilda val, är en viktig del av riskteorin kvantifieringen av kvalitativa förhållanden.Man måste tilldela värden till varje resultat för att jämföra dem med varandra.Dessa värden, som kombinerar alla fördelar och nackdelar med varje utfall, kallas verktygsvärden.Det absoluta värdet för varje verktygsvärde är inte viktigt;Det som är viktigt är det relativa värdet för var och en för de andra, eftersom detta avgör hur mycket var och en påverkar det slutliga beslutet.

Slutligen måste analytiker tilldela varje stat.Dessa sannolikheter bestämmer den vikt som varje resultat har.De vägda resultaten som kan uppstå från varje beslut läggs till för att ge ett totalt värde för varje beslut.Teorin rekommenderar beslutet med det högsta totala värdet.

Dessa abstrakta instruktioner kan illustreras bäst med ett exempel.Föreställ dig att du bestämmer dig för att plantera kaktus eller blommor i en fönsterlåda utanför ditt kök.Den relativa nederbörden kommer att påverka växternas hälsa.Under ett vått år kommer blommorna att blomstra, och kaktierna kommer också att frodas, men inte till samma nivå.Under ett torrt år kommer inte heller att göra det.Kaktierna kommer emellertid att göra betydligt bättre än blommorna.

Nästa steg är att tilldela värden till dessa resultat baserat på det verktyg du kommer att få från de olika rutorna i deras olika tillstånd.Du kan bestämma att blommor under ett vått år kommer att ge dig en användbarhet på 10, medan kaktus i ett vått år ger åtta enheter.Under ett torrt år kommer kaktusen att ge dig sju enheter, och blommorna ger dig tre.Slutligen måste du uppskatta sannolikheten för att ha ett vått år och sannolikheten för att ha ett torrt år.

Tänk på två olika sannolikhetsscenarier.Om du tror att det finns 90 procent chans att ha ett vått år, är ditt förväntade användbarhet från plantering av blommor 0,9*10+0,1*3 ' 9,3, medan ditt förväntade användbarhet från plantering av kaktus är 0,9*8+0,1*7 '7.9.Du bör plantera blommorna.Om sannolikheten för ett vått år endast är 60 procent, är din förväntade användbarhet från plantering av blommor 0,6*10+0,4*3 ' 7,2, och ditt förväntade användbarhet från kaktus är 0,6*8+0,4*7 ' 7,6.Riskteori säger att, även om blommor ger dig mest nytta i det mer troliga tillståndet, din oveRall Utility serveras bäst genom att plantera kaktus.