Vad är regel 144A?

Regel 144A är en finansiell reglering i USA som undantar registreringskraven för försäljning av begränsade värdepapper när kvalificerade institutionella köpare är involverade i försäljningen. Denna regel gör det möjligt för sofistikerade investerare att kringgå de förordningar som införts för att skydda allmänheten som är intresserade av att delta i investeringsmarknaden, vilket ökar likviditeten på aktiemarknaden genom att tillåta handel med begränsade värdepapper med mindre tillsynsövervakning under vissa omständigheter. Regel 144A antogs 1990 som en del av ett ändringsförslag till värdepapperslagen från 1933, en viktig del av finansiell lagstiftning.

Enligt regel 144A får kvalificerade institutionella köpare göra stora handel med begränsade värdepapper direkt mellan sig och med hjälp av mäklare utan att behöva uppfylla registreringskraven. Deltagare i dessa affärer måste bekräfta att den andra parten eller parterna verkligen är kvalificerade institutionella köpare. THans medel att de betraktas som erfarna och sofistikerade nog för att fatta komplexa investeringsbeslut utan behov av omfattande lagstiftningsskydd.

Känd som 144 värdepapper kan dessa värdepapper enkelt handlas enligt regel 144A, vilket tillåter ökad likviditet och gör det möjligt för institutionella investerare att flytta snabbare för att dra nytta av förändringar på marknaden. Handel med 144 värdepapper är inte tillåtna för andra typer av köpare, eftersom de tros ha risk för att fatta dåliga investeringsbeslut på grund av brist på kunskap och erfarenhet. Dessa köpare är begränsade till mer reglerade värdepappersmarknader där det finns mer övervakning och riskerna i samband med investeringar minskas.

Securities and Exchange Commission (SEC) övervakar och reglerar värdepappersmarknaden i USA och håller ett skarpt öga på bedrägeri och andra situationer som kan sätta individuella Investorer i riskzonen. Denna tillsynsmyndighet handlar om att upprätta och upprätthålla politiken för att skydda investerare samtidigt som de främjar tillväxten och utvecklingen av värdepappersmarknaden i USA. Regler som regel 144A är avsedda att främja både utländsk och inhemsk handel genom att göra det enklare för stora institutioner att delta i stora investeringar.

Förutom att övervaka handelsaktivitet kan SEC också genomföra revisioner av enskilda investerare och företag. Om den misstänker att obehörig handel har inträffat, kan det vidta åtgärder inklusive böter av investerare eller föra ärenden till domstol för andra påföljder, till exempel att bli avskalade för handelslicenser eller skickas till fängelse för att ha brutit mot delar av strafflagen. SEC upprätthåller tipliner i syfte att låta människor ringa i fall av misstänkt handel och tvivelaktig etik från handlare.