Vad är värdepappersrättstvister?

Securities är de finansiella instrumenten för företag som erbjuds till salu till allmänheten.Säkerhetstvister hänvisar till stämningar som inlämnats av investerare mot en emittent av en säkerhet, för bedrägeri i samband med dess köp eller försäljning.De flesta fall av värdepappersrättstvister i USA inlämnas vanligtvis enligt antingen bestämmelserna i värdepapperslagen från 1933 (33 lag) eller de breda bestämmelserna mot bedrägeri i regel 10B-5 i värdepappersbörslagen från 1934 (34 lag).Eftersom regel 10B-5 är en omnibusreglering, innehåller nästan alla stämningar om värdepappersbedrägeri en begäran om befrielse enligt sina uttryckliga bestämmelser.

De viktigaste bestämmelserna i 33-lagen är de obligatoriska kraven som den ställer för företagsutgivare av värdepapper.Enligt den måste värdepapper som erbjuds till försäljning till allmänheten antingen registreras hos Securities and Exchange Commission (SEC), eller kvalificera sig för ett av de tillgängliga undantagen från registreringskraven.Emittenter är skyldiga att lämna in ett omfattande registreringsförklaring som ger investerare tillräcklig och detaljerad information om företaget, liksom de åtföljande riskerna för den underliggande verksamheten och de särskilda värdepapper som erbjuds till salu.Godkännande av SEC: s registreringsförklaring är inte ett godkännande av erbjudandet.Företag vars värdepapper är noterade och handel med ett av börserna måste lämna in uppdaterade kvartalsrapporter till SEC.Dessa måste inkludera nuvarande granskade finansiella rapporter samt relevant avslöjande relaterade till alla betydande förändringar i verksamheten.33 -lagen ger en privat rätt till bedrägeri mot en emittent som antingen misslyckas med att avslöja materiella fakta i samband med det initiala offentliga erbjudandet av värdepapper, eller misslyckas med att avslöja negativ materialinformation när värdepappershandeln på sekundärmarknaden.Juridisk standard för väsentlighet i värdepappersrättstvister är information som en rimlig person skulle behöva för att fatta ett informerat investeringsbeslut.De flesta åtgärder för värdepappersrättigheter uppstår från anklagelser om att emittenten av nya värdepapper inte lyckades avslöja materiella fakta om erbjudandet i registreringsförklaringen.Emittenter kan också hållas ansvariga för värdepappersbedrägeri om de inte följer den fortsatta skyldigheten att avslöja offentligt negativ information om verksamheten i rätt tid.

34 Act reglerar verksamheten för mäklare eller återförsäljare som säljer värdepapper till allmänheten.Baserat på ett USA: s högsta domstolsavgörande 1987 måste emellertid offentliga kunder vars mäklarkontoavtal emellertid en förvisande obligatorisk skiljedomsklausul lösa tvister med sina mäklare genom skiljedom.Även om 34 -lagen tillhandahåller rättsmedel för investerare som bedräger av sina mäklare, är offentliga kunder uteslutna från att lämna in en talan om värdepappersbedrägeri i domstol.