Vad är Securities Underwriting?

Securities Underwriting Process kräver minst två deltagare, inklusive en klient, till exempel ett företag eller en statlig enhet och en investeringsbank.När en emittent, som företaget eller regeringen, måste samla in pengar, vänder det sig till kapitalmarknaderna för att antingen sälja eget kapital eller skuld.För att genomföra försäljningen anställs en eller flera investeringsbanker för värdepappersundersökningsprocessen.Investeringsbanken ansvarar för att garantera dessa värdepapper, en process som inkluderar prissättning, köp och återförsäljning av dessa aktier tillbaka till allmänheten.

När ett företag utfärdar aktier eller aktier till allmänheten för första gången, är det känt som en initialOffentligt erbjudande (IPO).Vanligtvis anställs flera investeringsbankföretag för att skriva under värdepapperna, inklusive en ledande bank och flera andra banker med fler juniorroller.Mellan investeringsbankgrupperna och företagets ledningsgrupp beslutas flera finansiella detaljer om affären, och detta är allt en del av värdepappersundersökningsprocessen.

Först måste storleken på IPO fastställas, inklusive antalet aktier somkommer att utfärdas på aktiemarknaden och priset på dessa aktier.Datumet för börsintroduktionen måste också fastställas, och före utgivningen går bankirerna och ledningen ofta på en roadshow för att marknadsföra och främja den kommande försäljningen av aktier till allmänheten.Före utfärdningsdatumet köper investeringsbankerna aktierna för ett utsedd pris och genererar omedelbart vinster för företaget.Dessa aktier prissätts till allmänheten till ett större belopp så att bankirerna på affären tjänar vinster till följd av värdepappersundersökningstjänsterna.

Prissättning är en känslig fråga i värdepappersundersökningsprocessen.Om aktier är prissatta för höga för allmänheten kommer banken inte att kunna lossa dessa aktier och tvingas försöka sälja dem i framtiden.Att prissätta aktien för lågt kan leda till förlorade vinster för försäkringsgivarna och företaget som emitterar aktier.

I utbyte mot att tillhandahålla värdepappersundersökningstjänster har investeringsbanker potentialen att tjäna generösa avgifter.Dessa intäkter är ofta baserade på storleken på transaktionen som genomförs på finansmarknaderna.Till exempel kan bankmannen tjäna en procentandel av det totala värdet på en börsnotering.Bankmannen kommer också sannolikt att tjäna en bonus vid årets slut baserat på värdet av företag som föras till investeringsbankföretaget.