Vad är prissättningsmodellen för binomialalternativ?

Binomial Option Pricing-modellen är en metod för att bestämma värdet på ett optionskontrakt, ett kontrakt som ger ägaren en exklusiv möjlighet att köpa eller sälja någon tillgång för ett överenskomna pris under en förutbestämd tidsram.Denna modell är till hjälp för investerare eftersom det är svårt att fastställa värdet på ett optionskontrakt, som är baserat på priset på något underliggande instrument.Dessutom är Binomial Option -prissättningsmodellen, eller BOPM, särskilt användbar för amerikanska alternativ, som kan utövas när som helst före utgångsdatumet.En typisk BOPM är inrättad som ett träd, med det ursprungliga priset som ger plats för två priser, vilket ger plats för tre, och så vidare.

Alternativkontrakt ger investerare möjlighet att spekulera i priset på en underliggande säkerhet utan att faktiskt vinnaFysiskt ägande av tillgången.Eftersom kontraktens värde är baserat på värdet på den underliggande tillgången vid någon framtida tidpunkt är det svårt för en investerare att bedöma värdet på kontraktet vid inköpstillfället.En metod för att projicera optionspriser i framtiden är prissättningsmodellen för binomial option, som kan spika ner en uppsättning möjliga värden för ett kontrakt, baserat på de underliggande tillgångspriserna, från början till dess utgång.

för binomialoptionsprisningenModell För att lyckas måste man kunna mäta volatiliteten i en tillgång, som är i vilken grad priset på den underliggande tillgången kan växla inom en begränsad tidsram.Som ett exempel, föreställ dig att en tillgång har ett aktuellt pris på 100 USD (USD) och den har en volatilitetsnivå på 20 procent.Det betyder att priset på tillgången för den andra perioden som bedöms av BOPM skulle vara $ 120 USD om priset går upp, eller 80 USD om priset sjunker.

I nästa steg skulle dessa två priser delas ytterligare nedBaserat på volatilitet för att producera ytterligare tre möjliga priser för följande period.I den karakteristiska grenstrukturen för BOPM skulle tre möjliga priser delas upp i fyra och så vidare under alternativet.Detta gör det möjligt för investerare att göra mycket specifika förutsägelser om sina tillgångar möjliga framtida priser.En annan fördel med prissättningsmodellen för binomialalternativ är att den kan justeras för att återspegla förväntade förändringar baserat på sannolikheten för att ett pris rör sig antingen upp eller ner.I exemplet ovan antogs det att det fanns 50 procent chans att priset skulle gå upp och 50 procent chans att det skulle gå ner i den andra perioden.Men under nästa period kan dessa procentsatser påverkas av priset som en tillgång i allmänhet tar.BOPM kan redogöra för detta.

Tillsammans med att tillhandahålla en bra värderingsmodell för optioner kan Binomial Option -prissättningsmodellen hjälpa innehavarna av amerikanska optioner att besluta när de ska utöva dessa alternativ.Om BOPM visade att de potentiella framtida priserna för en underliggande tillgång skulle vara exceptionellt hög, kanske en investerare vill hålla fast vid alternativet.Å andra sidan kan priser som tar en nedåtgående spiral på modellen få investeraren att utöva alternativet till sitt toppvärde.