Vad är kapitaltillgångsprissättningsmodellen?

Ibland kallad CAPM är kapitaltillgångsprissättningsmodellen en process för formel som används för att beskriva värdet mellan riskpremien och förväntad avkastning som är involverad i en kapitaltillgång.Beräkningen av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar hjälper till att fastställa förhållandet mellan kostnaden för att tillverka en produkt till salu och enhetskostnaden som måste realiseras för att realisera en avkastning på processen.

Att förstå prissättningsmodellen för kapitaltillgångar är också avgörande för att utvärdera livskraften i investeringar i aktier som utfärdats av ett visst företag.Genom att värdera aktier på detta sätt är det möjligt för en investerare att avgöra vilken riskgrad som är förknippad med investeringen, samt få en uppfattning om vilken typ av avkastning som rimligen kan förväntas från företaget inom en viss tidsperiod.Detta kallas ofta den systemiska eller marknadsrisken för investeringen och är en av de viktigaste komponenterna som krävs för att projicera resultatet av att lägga till aktien i investeringsportföljen.En exakt bedömning av denna icke-diversifierbara risk, i kombination med den förväntade avkastningen, är avgörande för processen att komma fram till en användbar värdering som kommer att hjälpa investeraren att fatta ett informerat beslut.

Flera olika ekonomer självständigt fortsatte utvecklingen av konceptetTat blev så småningom att bli känd som Capital Asset Pricing Model.Mycket av arbetet baserades på tankarna från Harry Markowitz, som ansågs vara en myndighet för modern portföljteori, inklusive idén om diversifieringsstrategier inom en portfölj för att maximera det totala värdet.Andra ekonomer som lägger till värdefulla bidrag till uppgiften var Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller och Jan Mossin.Med tiden formulerade flera av dessa experter idéer som var så nära i form och tillämpning att det var oundvikligt att deras arbete skulle kombinera.Som ett resultat fick Markowitz, Sharpe och Miller gemensamt Nobelminnespriset i ekonomi för sitt arbete i utvecklingen av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar och deras bidrag till studien av finansiell ekonomi i allmänhet.