Vad är januari -effekten?

Termen januari -effekt hänvisar till en tendens för att aktiemarknaden doppar skarpt i slutet av december, bara för att återhämta sig avsevärt under de första veckorna av januari.Historiskt sett har mindre företag visat mycket snabbare återhämtning än större företag under denna tidsperiod.Investeringar hänvisar till mindre företagsaktier som Small-Caps och större företagsaktier som Mid-caps eller storkaps .Januari-effekten gäller huvudsakligen för småkapital- eller mitten av cap-aktierna, eftersom storkaptaktier sällan säljs i december och i allmänhet mer stabil.

Aktieägare står regelbundet inför särskild beskattning som kallas en kapitalvinstskatt.Denna skatt baseras till stor del på aktieägarna Financial State i slutet av december.Av denna anledning letar många aktieägare i små kapaciteter efter sätt att undvika att beskattas på icke-lönsamma aktier.Om aktieägare kan sälja dessa aktier innan året efter påbörjas, bör deras kapitalvinstskatter vara lägre.Detta har historiskt lett till en massiv säljande binge under den sista veckan i december.

På 1980-talet märkte kunniga investeringsmäklare i december-försäljningstrenden och började studera dess efterdyningar.De upptäckte att många aktieägare köpte tillbaka sina aktier under de första veckorna i januari och skapade en tillfällig men betydande topp.Om andra investerare köpte tillgängliga småkapitalaktier i december, kunde de också tjäna på denna topp i slutet av januari.Således blev januari -effekten ett surrord bland investerare.Mindre företag överträffade nästan alltid större företag under januari, så att köpa lågt och sälja högt blev mycket lättare att förutsäga.

Det finns de som tror att januari -effekten nu är mer en historisk anomali snarare än ett pågående lönsamt fenomen.Småkapitalaktier har inte alltid överträffat stora kapitalaktier under januari, och många aktieägare kan nu skydda sig från kapitalvinstskatter genom pensionskonton.Det finns inte längre behovet av att sälja aktier innan skattesäsongen börjar.Själva aktiemarknaden har också justerats för januari -effekten, med färre småkapsel som spikar märkbart i början av januari.

Januari -effekten har flyttat förbi världen av aktier och obligationer.Företag kan minska lagret eller antalet anställda i december för att minska skatteförpliktelserna, bara för att rehire och återupplåsa i början av januari.Återförsäljare upplever ofta en omvänd januari -effekt, eftersom försäljningen doppar betydligt efter semestershoppningssäsongen.

Tron på januari -effekten varierar mycket från mäklare till mäklare.Vissa räknar fortfarande med kortsiktiga vinster från förnuftiga investeringar i flyktiga småkapitalaktier, medan andra ser januari-effekten som en relik för den aggressiva investeringsfilosofin på 1980- och 1990-talet.