Vad är marknadssegmenteringsteorin?

Marknadssegmenteringsteorin är ett samtida koncept som säger att det inte finns någon direkt relation mellan de räntor som råder inom kortsiktiga och långsiktiga marknader.Istället är teorin att dessa två marknader är distinkta, och räntorna kommer att svara på vad som finns på marknaden där alternativen handlas.Enligt det väsentliga i marknadssegmenteringsteorin kan värdepapper som handlas på en kortsiktig marknad genomgå betydande flöde medan de priser som tillämpas på långsiktiga investeringar kan förbli något statiska.

Ibland kallas den segmenterade marknadsteorin, marknadssegmenteringsteorin anses ofta vara överens om och stödja vad som kallas den föredragna livsmiljöteorin.Denna teori säger att investerare har mycket specifika förväntningar när det gäller att investera i värdepapper med olika löptidslängder.Så länge investerare fokuserar sin handelsaktivitet på möjligheter som uppfyller sina preferenser, förblir dessa förväntningar inom förnuft, inklusive den riskgrad som investeraren antar.Om investeraren väljer att köpa och sälja värdepapper som har en mognad utanför deras preferenser eller livsmiljöer kommer detta att påverka mängden risk han eller hon antar och kräver en förväntan på ökad återgång för att kompensera den risken.

Förespråkare för marknadssegmenteringsteorin Observera att utvärdering av avkastningskurvorna för kortsiktiga och långsiktiga marknader ofta avslöjar att de intressanta räntor som tillämpar visar lite eller ingen relation till varandra.Här visar sig avkastningskurvan som är förknippad med marknaden baseras mer på tillgängligt utbud av optioner och efterfrågan på dem och mindre på räntor.Samtidigt är investerare som letar efter en snabb avkastning mer benägna att fokusera sin uppmärksamhet på möjligheter med en kort mognad, medan de som letar efter investeringar för att hålla under en längre tid kommer att lockas till den långsiktiga marknaden.Eftersom fokus är på när avkastningen kommer att realiseras, och inte det intresse som gäller investeringar med oerhört olika mognadslängder, verkar teorin fungera bra i ett antal situationer.

Även om det finns förespråkare för marknadssegmenteringsteorin, är det inte alla överens om graden av verklighet i teorin.Investerare som rutinmässigt genomför investeringstransaktioner som involverar såväl på kort sikt som långsiktiga löptider tror inte nödvändigtvis att dessa två marknader fungerar oberoende av varandra, särskilt när det gäller räntor.Istället är förståelsen att det åtminstone finns den kortsiktiga marknadens potential att påverka räntorna på den långsiktiga marknaden, och vice versa, särskilt med investerare som är mer fokuserade på priser och mindre på varaktighet.