Vad är viktad genomsnittlig mognad?

Vägt genomsnittlig löptid är en term som oftast tillämpas på hypoteksbyggda värdepapper, som är en typ av derivatinvesteringar som består av många enskilda inteckningar.En beräkning baserad på det kombinerade värdet på alla inteckningar i säkerheten och tiden till mognad, eller tid fram till slutlig vinst, för varje inteckning ger den vägda genomsnittliga löptiden.Ju högre siffran som härrör från den vägda genomsnittliga mognadsberäkningen, desto längre har tillgångarna som underly derivat säkerheten fram till slutbetalningen.

Beräkningen av en vägd genomsnittlig löptid för en investering börjar med det totala värdet på alla tillgångar som utgör i den slutliga utbetalningen.säkerhet.Värdet på varje tillgång divideras sedan med det totala värdet på alla tillgångar;Detta resultat multipliceras av åren som återstår till mognad för den enskilda tillgången.Det steget upprepas sedan för varje enskild tillgång i portföljen.Att lägga till resultaten för varje tillgång ger den genomsnittliga vägda mognaden för säkerheten.

I matematiska beräkningar hänvisar termen vikt till den relativa betydelsen av ett antal för andra.Att dela värdet på en enskild tillgång i en portfölj med det totala värdet på alla tillgångar i en portfölj ger vikten av den enskilda tillgången relativt den totala portföljen.Ett vägt medelvärde går ett steg längre genom att beräkna den totala relativa betydelsen av alla tillgångar i en portfölj.

För dem som utvärderar en säkerhet ger den vägda genomsnittliga löptiden ingen insikt i kvaliteten någon av de enskilda investeringarna som ligger till grund för säkerheten eller säkerheten ellertillgångarnas kumulativa kvalitet.Siffran ger en engångsutdelning om hur länge tillgången kommer att fortsätta att generera inkomst om de underliggande tillgångarna förblir friska.Att granska den vägda genomsnittliga löptiden över tid kan ge en ännu tydligare bild av säkerhetens långsiktiga tid att utbetalning, igen, förutsatt att tillgångarna har hälsan som undervisas.

Termen viktad genomsnittlig mognad tillämpas också på en beräkning som används tillutvärdera obligationer.Kallas Macaulay -varaktigheten och uppkallad efter ekonom Frederick Macaulay och är utformad för att hjälpa till att redogöra för risken för att ändra räntorna på värdet på en obligation.Macaulay bestämde att ovägda medelvärden inte var till hjälp för att försöka förutsäga sådana risker.Hans obligationsvaraktighet rabatterar obligationens kassaflöde med sin avkastning till förfall, multiplicerar det med tiden till kassaflöde och delar upp det med obligationens pris.