Vad ska jag leta efter i ett IPO -prospekt?

Ett initialt offentligt erbjudande (IPO) prospekt är rapporten som utarbetats av ett företag när det försöker skaffa kapital från investerare genom att sälja företagets aktier till allmänheten.IPO -prospektet beskriver orsakerna till börsintroduktionen, hur företaget planerar att använda kapitalet som samlas in och de riskfaktorer som är involverade i verksamheten.Noggrann utvärdering av IPO -prospektet kan hjälpa en potentiell investerare att undvika ett företag som söker pengar för att rädda sig ur en svår ekonomisk situation eller låta vissa aktieägare sälja sitt ägande i företaget.

Ett IPO -prospekt är ett långt ochWordy -dokument som kan vara förvirrande för någon som inte känner till formatet eller terminologin.Den innehåller många detaljer om företaget och dess affärsmiljö och beaktar många möjliga risker.En potentiell investerare bör fokusera på att lära sig om företagens senaste prestanda och orsakerna till börsintroduktionen.

I allmänhet bör en investerare leta efter ett företag som är ett problem, dvs. en enhet som är lönsam och växer med välskött välsköttOperationer, ingen överdriven skuldsättning och inga nyligen stora problem.I avsnittet i IPO -prospektet som kallas sammanfattande konsoliderade finansiella uppgifter kommer företagets senaste ekonomiska resultat att presenteras;I avsnittet med titeln Management Discussion and Analys ger företagsledare en analys av balansräkningen.Intäkterna för innevarande år som är mindre än föregående år eller en vinstmarginal för innevarande år som är lägre än föregående år kan vara ett varningstecken om inte dessa frågor förklaras tillräckligt av ledningsanalysen.Om bokföringsföretaget uttrycker några reservationer om Companys finansiella förfaranden eller dess förmåga att förbli i affärer i rapporten från oberoende revisorer, är detta också ett stort varningstecken.

I avsnittet med titeln Användning av intäkter kommer läsaren att hitta företagetFörklaring om hur det avser att använda kapitalet som samlas in av börsintroduktionen.Om kapitalet kommer att användas för att betala av skulder eller för att köpa aktier från tidigare investerare, kan detta indikera att företaget har problem med att upprätthålla kassaflödet eller att de tidigare investerarna är obekväma att behålla sin investering i företaget.Ett mer positivt alternativ skulle vara den avsedda användningen av kapital för att utöka eller uppgradera anläggningar för förväntad tillväxt.Om företaget vill modernisera behandlingsutrustning eller datorsystem är dessa också framåtriktade användningar av kapital som kan vara detaljerade i IPO-prospektet.

Ett annat övervägande av IPO-prospektet är miljön där företaget verkar.Om den endast producerar en produkt med en begränsad potentiell marknad kommer detta att påverka dess ultimata framgång.Företag som bara förlitar sig på en eller få huvudkunder kan också ha allvarliga problem om dessa kunder tar sin verksamhet någon annanstans.Potentiella regleringsförändringar eller väntande rättstvister kan också påverka framtida tillväxt.Alla dessa potentiella problem bör anges i det avsnitt som kallas riskfaktorer.

En person som granskar ett IPO -prospekt bör göra tillräckligt med studier och utredning för att vara bekväm med företaget och dess operativa miljö.Ytterligare analyser som tillhandahålls av investeringsbanker och försäkringsgivare kan hjälpa den potentiella investeraren eftersom dessa analyser utarbetas av finansiella yrkesverksamma som handlar om att utvärdera företagens ekonomiska hälsa.Om investeraren fortfarande har oro kan man hantera frågor till företaget direkt eller till investeringsbanken som representerar börsintroduktionen.