ภาวะถดถอยคือการลดลงน้อยกว่า 10% ในผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศ การลดลงจะต้องคงอยู่นานกว่าหนึ่งไตรมาสติดต่อกันของปี จีดีพีหมายถึงผลรวมของการใช้จ่ายภาคเอกชนและการใช้จ่ายภาครัฐของสินค้าบริการแรงงานและการลงทุน
เงื่อนไขการถดถอยและภาวะซึมเศร้ามักจะสับสน อาจกล่าวได้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยทั่วไปไม่รุนแรงเท่ากับภาวะซึมเศร้า ภาวะถดถอยมีแนวโน้มที่จะแก้ไขได้เร็วขึ้น
ทุกคนไม่เห็นด้วยกับคำจำกัดความที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการพิจารณาภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ แต่ส่วนใหญ่สามารถชี้ไปที่ปัจจัยหลายประการซึ่งอาจทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย อาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญในราคาหรือเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในราคา การลดลงบ่งชี้ว่าผู้คนอาจใช้จ่ายเงินน้อยลงดังนั้น GDP จึงลดลง การเพิ่มขึ้นของราคาอาจลดลงทั้งการใช้จ่ายภาครัฐและเอกชนและทำให้ GDP ลดลง
ในบางวิธีมันเป็นเรื่องธรรมดาที่ประเทศต่างๆจะประสบกับภาวะถดถอยเล็กน้อย นี่เป็นปัจจัยภายในหรือภายนอกของสังคม การใช้จ่ายและการบริโภคจะเพิ่มขึ้นและลดลงตามราคา อย่างไรก็ตามปัจจัยอื่นนอกเหนือจากการใช้จ่ายที่ลดลงเป็นครั้งคราวเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นที่จะทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยปกติสิ่งที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและกระตุ้นการเพิ่มหรือลดราคาอย่างรวดเร็ว
ภาวะถดถอยล่าสุดในต้นปี 2000 เกิดจากการลดลงอย่างกระทันหันของกิจกรรมของอุตสาหกรรม dot.com ในปี 1990 อุตสาหกรรมโทรคมนาคมทำเงินจำนวนมากและเริ่มที่จะเกินความคาดหวังในแง่ของการประเมินความต้องการในอนาคต ทันใดนั้นอุปสงค์ที่ค้นหาก่อนหน้านี้นั้นต่ำกว่าที่คาดไว้มากซึ่งนำไปสู่การปลดพนักงานจำนวนมากลดการผลิตลงและทำให้การใช้จ่ายลดลง
การลดลงของดอทคอมถือว่าเป็นเรื่อง“ ช็อก” ในจีดีพีซึ่งอาจลดลงอย่างรวดเร็วหากผลิตภัณฑ์หรืออุตสาหกรรมตกอยู่ในการผลิตและการใช้จ่าย แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากการจับตามองดอทคอมได้รับการพิจารณาในปี 2003 แต่ก็มีผลที่ตามมาอย่างมากที่ยังคงรู้สึก
ผู้ที่เริ่มมีเงินมากเกินไปในตอนแรกอาจยังรู้สึกว่าตนเองไม่มีงานทำ บริษัท โทรคมนาคมลดการจ้างงานลงอย่างมากและอัตราการจ้างงานในอุตสาหกรรมยังไม่ได้รับการฟื้นฟูอย่างเต็มที่ บริษัท โทรคมนาคมก็ลดต้นทุนด้วยการจ้างผู้ผลิตไปต่างประเทศ ในขณะที่การเอาต์ซอร์ซนี้อนุญาตให้บาง บริษัท ดำเนินการต่อไปได้ แต่ก็ยังเหลืออีกหลายแห่งที่มีการฝึกอบรมสำหรับงานเฉพาะที่พวกเขาไม่สามารถทำได้อีกต่อไป
อย่างไรก็ตามอุตสาหกรรมอื่น ๆ ได้ขยายและยกระดับจีดีพีตั้งแต่นั้นมา ดังนั้นภาวะถดถอยจึงเรียกว่าแม้ว่าหลายคนยังรู้สึกถึงผลกระทบที่เกิดขึ้นในระดับส่วนบุคคล การยุติภาวะเศรษฐกิจถดถอยในฐานะ "เกิน" ไม่จำเป็นต้องคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในเชิงบวกสำหรับบุคคล
ตัวอย่างเช่นบางครั้งภาวะถดถอยจะถูกประเมินในแง่ของอัตราว่างงานของประเทศ เมื่อเป็นเช่นนี้และผู้คนหางานทำความล้มเหลวในการประเมินการเปลี่ยนแปลงรายได้สามารถทำให้เศรษฐกิจมีประสิทธิภาพมากกว่าที่เป็นจริง อดีตพนักงานโทรคมนาคมที่ทำงานที่ Wal-Mart อาจมีงานทำ แต่งานนี้ไม่เทียบเท่างานเดิมที่ได้รับค่าตอบแทน ดังนั้นการวิเคราะห์เพียงด้านเดียวของภาวะถดถอยจึงไม่ควรนำมาใช้เพื่อบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
