วัฏจักรธุรกิจเป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่แต่ละบุคคลและประเทศต่าง ๆ สังเกตเห็นในเศรษฐกิจแบบตลาดเสรี แม้ว่าหลายคนอาจคิดว่าวงจรธุรกิจประเภทต่าง ๆ มีอยู่จริง แต่ความจริงก็คือมีขั้นตอนที่แตกต่างกันเพียงไม่กี่รอบ ขั้นตอนที่พบมากที่สุด ได้แก่ การเติบโตยอดการหดตัวรางน้ำและการฟื้นตัว ขั้นตอนเหล่านี้เริ่มต้นด้วยการเพิ่มการผลิตทางเศรษฐกิจและจากนั้นนำไปสู่การชะลอตัวที่หดตัวทางเศรษฐกิจ วัฏจักรธุรกิจเริ่มต้นใหม่อีกครั้งเมื่อรางสิ้นสุดและเศรษฐกิจเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่
วงจรธุรกิจเป็นพลังภายนอกที่ส่งผลกระทบมากกว่าเพียงแค่บุคคลหรือ บริษัท เดียว ผู้เล่นทันทีในระบบเศรษฐกิจได้รับผลกระทบอย่างแน่นอนจากขั้นตอนวัฏจักรธุรกิจ เมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ช่วงที่แตกต่างกันอย่างไรก็ตามมันสามารถแพร่กระจายไปยังบุคคลอื่นได้ ตัวอย่างเช่นการเติบโตเกิดขึ้นเมื่อหลาย บริษัท เริ่มที่จะตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นผ่านการผลิตที่สูงขึ้น การเจริญเติบโตนี้อาจต้องใช้ข้อมูลเพิ่มเติมจากประเทศอื่น ๆ เพิ่มเศรษฐกิจระหว่างประเทศ
การวัดวัฏจักรธุรกิจแต่ละขั้นทำได้ยาก ในกรณีส่วนใหญ่เศรษฐกิจจะอยู่ในช่วงที่ บริษัท เอกชนองค์กรไม่แสวงหากำไรหรือรัฐบาลมีความสามารถในการวัดเชิงปริมาณทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นการเจริญเติบโตมักจะง่ายต่อการวัดเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของ บริษัท หรือยอดขายสามารถระบุระยะเวลาการเติบโต ช่วงเวลาสูงสุดและการหดตัวมักจะยากที่จะกำหนด บริษัท มักจะมองหาช่วงเวลาเหล่านี้เพื่อที่จะลบตัวเองออกจากตลาดและรักษาผลกำไรไว้
ในแง่คลาสสิกการหดตัวเป็นผลมาจากอุปทานที่มากเกินไปโดยมีอุปสงค์ไม่เพียงพอ โดยทั่วไประยะสูงสุดจะหมายถึงความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ เมื่อด้านอุปทานของสมการเริ่มแซงหน้าความต้องการการหดตัวอาจเริ่มต้นด้วยเหตุผลที่ซับซ้อนมากขึ้น ขั้นตอนการหดตัวนำไปสู่ บริษัท ที่ลดการผลิตและการดำเนินงานชัตเตอร์เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง ที่ด้านล่างของการหดตัวรางเริ่มต้น
รอบระยะเวลาของวงจรธุรกิจเป็นช่วงเวลาของอุปสงค์และอุปทานต่ำเมื่อเทียบกับช่วงสูงสุด ในขณะที่เศรษฐกิจยังคงเคลื่อนไหวไปช้ากว่าเดิมมาก ทั้ง บริษัท เอกชนและรัฐบาลมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกำไรและรายได้ภาษีที่ต่ำลงตามลำดับ สิ่งนี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าตลาดเสรีจะกำจัด บริษัท ส่วนเกินหรืออุปทานจากเศรษฐกิจ เมื่อด้านอุปทานของสมการแก้ไขตัวเองเศรษฐกิจมักจะเริ่มขั้นตอนการเจริญเติบโตใหม่
