วิกฤตการณ์ทางการเงินเกิดขึ้นเมื่อตลาดการเงินประสบกับความสูญเสียอย่างฉับพลันและรุนแรงหรือเมื่อนักลงทุนสูญเสียความมั่นใจในภาคการเงินหรือเศรษฐกิจโดยรวม ในระบบเศรษฐกิจในช่วงวิกฤตทางการเงินผู้คนมักจะต้องต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด ปกติแล้วการให้ยืมจะมีข้อ จำกัด มากขึ้นและสิ่งนี้มีส่วนทำให้เกิดการว่างงานเพิ่มขึ้น การลดลงของเศรษฐกิจโดยทั่วไปในช่วงวิกฤตการเงินอาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเมือง
โดยปกติแล้วธนาคารจะเป็นจุดศูนย์กลางของวิกฤตการเงินเนื่องจากผู้บริโภคและธุรกิจพึ่งพาธนาคารเพื่อขอสินเชื่อเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายระยะสั้นในขณะที่ผู้กู้ต้องพึ่งพารายได้จากเงินฝากธนาคารเพื่อสร้างรายได้สำหรับการเกษียณอายุ วิกฤตการณ์ทางการเงินมักเกิดขึ้นเมื่อธนาคารประสบปัญหาสินเชื่อจำนวนมากเนื่องจากเศรษฐกิจชะลอตัวหลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็ว ธนาคารลดการปล่อยสินเชื่อใหม่เพื่อลดความสูญเสียต่อไปซึ่งหมายความว่าธุรกิจไม่สามารถกู้เงินที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการขยายตัวของ บริษัท ธุรกิจหยุดจ้างเนื่องจากต้องหยุดแผนการขยายงานที่มีอยู่เพื่อประหยัดเงินและพยายามสร้างเงินสดสำรองที่สามารถชดเชยการสูญเสียเครดิตที่มีอยู่
ธนาคารตอบสนองต่อผลกระทบของการว่างงานต่อเศรษฐกิจในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินโดยการลดการปล่อยสินเชื่อของผู้บริโภคเนื่องจากการว่างงานที่เพิ่มขึ้นมักจะนำไปสู่อัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้น เมื่อผู้ซื้อบ้านหายากเจ้าของบ้านพยายามขายบ้านเริ่มลดราคาลงและสิ่งนี้นำไปสู่ภาวะเงินฝืดเนื่องจากราคาโดยทั่วไปเริ่มลดลง ราคาที่ลดลงส่งผลให้การผลิตชะลอตัวเพราะผู้คนมีเงินสดมากเกินไป แต่การผลิตที่ช้าลงมักนำไปสู่การว่างงานที่เพิ่มขึ้น ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินผู้ออมได้เพิ่มอำนาจการใช้จ่าย แต่เนื่องจากการว่างงานสูงจำนวนคนเพิ่มขึ้นไม่มีรายได้
เศรษฐกิจในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินสามารถประสบกับภาวะเงินเฟ้ออย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนสูญเสียความมั่นใจในรัฐบาลและความสามารถในการครอบคลุมภาระหนี้โดยเพิ่มภาษี นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากพันธบัตรรัฐบาลซึ่งจะช่วยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของการลงทุนประเภทอื่น ๆ รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาที่สูงขึ้นหมายความว่าผู้บริโภคมีอำนาจการใช้จ่ายน้อยลงและใช้รายได้ที่สูงขึ้นจากความต้องการขั้นพื้นฐานเช่นอาหารและที่อยู่อาศัยแทนที่จะเป็นสินค้าฟุ่มเฟือย
บางครั้งวิกฤตการณ์ทางการเงินอาจส่งผลกระทบทั่วโลกเนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศมีความสัมพันธ์กันเนื่องจากการนำเข้าและส่งออกสินค้า ประเทศที่ขาดสภาพคล่องลดการนำเข้าซึ่งหมายถึงพันธมิตรการค้ารายอื่นสูญเสียรายได้และต้องลดการใช้จ่าย วิกฤตการณ์ทางการเงินอาจส่งผลกระทบโดมิโนในระบบเศรษฐกิจตลาดเสรีและมีเพียงประเทศที่มีนโยบายเศรษฐกิจแบบแยกตัวเท่านั้นที่หลีกเลี่ยงผลกระทบที่เสียหายจากวิกฤตเศรษฐกิจโลก
