ผลตอบแทนจากทุนที่ปรับความเสี่ยงคืออะไร?

ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงหมายถึงอัตราส่วนทางการเงินที่ บริษัท ใช้เพื่อกำหนดผลกระทบของการมีอิทธิพลซึ่งกันและกันระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนจากมูลค่าผู้ถือหุ้นกล่าวอีกนัยหนึ่งมันวัดผลตอบแทนจากการลงทุนโดยคำนึงถึงความเสี่ยงของการลงทุนผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินใช้อัตราส่วนเพื่อประเมินโครงการหรือการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงสำหรับจำนวนเงินทุนที่เกี่ยวข้องอัตราส่วนนี้ช่วยให้พวกเขาเปรียบเทียบการลงทุนกับโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

แนวคิดของผลตอบแทนจากเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงได้รับการแนะนำเป็นครั้งแรกในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินในปลายปี 1970ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาการใช้อัตราส่วนมีการแพร่กระจายและธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่และบ้านซื้อขายบางแห่งใช้อัตราส่วนหรือการเปลี่ยนแปลงของมันบริษัท ที่ไม่ใช่ธนาคารยังใช้อัตราส่วนเพื่อวัดผลกระทบของเครดิตตลาดและความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

แนวคิดที่อยู่เบื้องหลังอัตราส่วนนั้นง่ายมาก: โครงการที่สูงขึ้นกลับมาจากทุนที่ปรับความเสี่ยงมากขึ้นในแง่คณิตศาสตร์สามารถแสดงเป็นรายได้สุทธิหารด้วยเงินทุนที่ปรับสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดอัตราส่วนสูงอาจเป็นเพราะผลตอบแทนสูงเงินทุนต่ำหรือความเสี่ยงต่ำการกำหนดความเสี่ยงที่จะรวมไว้ในการคำนวณและค่าที่แน่นอนของส่วนประกอบในการคำนวณอย่างไรก็ตามเกี่ยวข้องกับการประมาณการที่ซับซ้อนตัวเลขในการคำนวณมักจะผันผวนและยากที่จะทำนายเช่นเมื่อวัดค่าอัลฟาและเบต้าของหุ้น

บริษัท ที่แตกต่างจากภาคส่วนต่าง ๆ สามารถปรับเปลี่ยนผลตอบแทนจากทุนที่ปรับความเสี่ยงเพื่อรวมคุณสมบัติที่ไม่ซ้ำกันของแต่ละ บริษัท เช่นธุรกิจการคาดการณ์แบบจำลองและกระแสเงินสดประโยชน์อีกประการหนึ่งของอัตราส่วนนี้คือมันสามารถรวมความเสี่ยงประเภทต่าง ๆ ในกรอบเดียวเพื่อให้ผู้จัดการสามารถเข้าใจได้ดีขึ้นว่าความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงที่แตกต่างกันส่งผลกระทบต่อบรรทัดล่างยิ่งไปกว่านั้นอัตราส่วนนี้มีประโยชน์มากกว่ารายงานทางการเงินที่ใช้บัญชีเช่นงบดุลหรืองบกำไรและสูญเสียเนื่องจากส่งเสริมมุมมองระยะยาวของความเสี่ยงและผลตอบแทน

เพื่อใช้อัตราส่วนอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งเป็นความต้องการของ บริษัทแผนกบริหารความเสี่ยงที่ตรวจสอบและควบคุมความเสี่ยงที่ บริษัท ดำเนินการผู้จัดการความเสี่ยงรวบรวมข้อมูลความเสี่ยงวิเคราะห์และหารือเกี่ยวกับความหมายของผู้จัดการธุรกิจบริษัท สามารถกำหนดข้อ จำกัด เกี่ยวกับความเสี่ยงที่เต็มใจที่จะดำเนินการเพื่อให้ผู้จัดการความเสี่ยงสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วเพื่อลดความเสี่ยงเมื่อผลตอบแทนจากเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงต่ำกว่าขีด จำกัด