ช่องว่างเงินเฟ้อเป็นช่องว่างของผลผลิตซึ่งผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริง (จีดีพี) ของประเทศนั้นเกินกว่าการจ้างงานเต็มรูปแบบและจีดีพีที่มีศักยภาพ เมื่อช่องว่างเงินเฟ้อเกิดขึ้นแสดงว่าการเติบโตของอุปสงค์สำหรับผลิตภัณฑ์และบริการนั้นสูงกว่าการเติบโตของความสามารถในการจัดหาสินค้าและบริการเหล่านั้น นักเศรษฐศาสตร์พิจารณาช่องว่างเงินเฟ้อเป็นลางสังหรณ์ของเงินเฟ้อ ทั้งความต้องการที่เพิ่มขึ้นและระดับการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นตามความต้องการจะเป็นตัวผลักดันราคาในช่วงเวลาหนึ่ง ปัจจัยที่ผลักดันให้ GDP ที่แท้จริงเพิ่มขึ้น ได้แก่ การลงทุนการส่งออกการใช้จ่ายผู้บริโภคหรือการใช้จ่ายภาครัฐ
GDP ที่มีศักยภาพในการจ้างงานอย่างเต็มรูปแบบสะท้อนถึงมูลค่าทางการเงินของสินค้าและบริการทั้งหมดที่ประเทศสามารถผลิตได้ภายในปีที่กำหนดหากทุกคนได้รับการจ้าง ค่านี้จะถูกปรับสำหรับเงินเฟ้อเมื่อเทียบกับปีฐานเพื่อบัญชีสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคา หากจีดีพีที่แท้จริงต่ำกว่าการจ้างงานเต็มรูปแบบจีดีพีที่อาจเกิดขึ้นจะเกิดช่องว่างจากการถดถอยซึ่งเกิดขึ้นตรงข้ามกับช่องว่างเงินเฟ้อ ช่องว่างภาวะถดถอยบ่งชี้ว่าการเติบโตของอุปสงค์ไม่สอดคล้องกับการเติบโตของอุปทานซึ่งนำไปสู่ระดับการว่างงานที่เพิ่มขึ้น การว่างงานสูงลดการใช้จ่ายของผู้บริโภคและความต้องการลดลงนำไปสู่ระดับราคาที่ลดลงเรียกว่าภาวะเงินฝืด
มีทฤษฎีที่ยอมรับกันสองประการเกี่ยวกับสาเหตุของช่องว่างเงินเฟ้อ ในประเทศที่กำลังเติบโตด้วยการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายของผู้บริโภคทำให้ตลาดท่วมท้นด้วยเงินสดส่วนเกินสำหรับสินค้าจำนวน จำกัด สิ่งนี้เรียกว่าเงินเฟ้อดึงอุปสงค์ ในทางตรงกันข้ามเมื่อต้นทุนในการผลิตสินค้าสูงขึ้น บริษัท ต่างๆจะต้องคิดราคาที่สูงขึ้นเพื่อรักษาอัตรากำไรไว้ สิ่งนี้เรียกว่าเงินเฟ้อผลักดันต้นทุน
อัตราเงินเฟ้อโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่คาดคิดมีผลกระทบเชิงลบอย่างรุนแรงสำหรับบางคน คนที่อาศัยอยู่กับรายได้คงที่จะได้รับผลกระทบโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะแต่ละดอลล่าร์ที่พวกเขาใช้จ่ายซื้อสินค้าในปริมาณน้อยลง อัตราเงินเฟ้อสร้างความเสียหายแก่เจ้าหนี้และช่วยเหลือลูกหนี้ทำให้ธนาคารไม่เต็มใจที่จะปล่อยสินเชื่อ การชำระคืนเงินกู้ไม่ได้คำนึงถึงเงินเฟ้อส่วนใหญ่เป็นเงินทุนที่ปลอดดอกเบี้ย การลงทุนและการใช้จ่ายของผู้บริโภคมีแนวโน้มชะลอตัวลงเนื่องจากความไม่แน่นอนของตลาดซึ่งทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว นอกจากนี้เงินเฟ้อสามารถทำให้ผลิตภัณฑ์ภายในประเทศมีการแข่งขันน้อยลงในตลาดโลก
เพื่อลดขนาดของช่องว่างเงินเฟ้อตามช่วงเวลาของการขยายธุรกิจรัฐบาลอาจปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินเพื่อควบคุมอุปสงค์โดยการเพิ่มภาษีหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยซึ่งทั้งสองอย่างนี้ช่วยลดการใช้จ่ายของผู้บริโภค หรือรัฐบาลอาจลดการใช้จ่ายลงอย่างมาก ผู้สนับสนุนด้านอุปทานสนับสนุนมาตรการเพื่อเพิ่มผลผลิตและเพิ่มอุปทานโดยการลดข้อบังคับของรัฐบาลและภาษีกำไรจากการลงทุน นอกจากนี้พวกเขาเรียกร้องให้ลดอัตราภาษีส่วนเพิ่ม
ช่องว่างเงินเฟ้ออาจเกิดขึ้นเมื่ออัตราภาษีส่งผลกระทบต่อการส่งออกของเศรษฐกิจ ภาษีที่สูงขึ้นจะลดแรงจูงใจให้ผู้คนทำงานและลงทุน เมื่อภาษีเพิ่มขึ้นคนงานอาจใช้เวลาในช่วงวันหยุดพักผ่อนเกษียณเร็วกว่าเดิมหรือเลือกที่จะเลิกทำงานโดยสิ้นเชิง คนงานบางคนอาจออกนอกประเทศเพื่อรักษาเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าของสิ่งที่พวกเขาได้รับ เนื่องจากมีคนงานน้อยลงในสถานที่ทำงานค่าจ้างสูงขึ้นและเพิ่มต้นทุนการผลิต ผลลัพธ์คือการเพิ่มขึ้นของราคาและการลดลงของผลผลิต
