ความเสี่ยงเบต้าคืออะไร?

ในการลงทุนความยืดหยุ่นทางการเงินหรือความเสี่ยงเบต้าเป็นอัตราส่วนที่แสดงถึงความผันผวนของราคาของหุ้นหรือพอร์ตที่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวมเบต้าเชิงบวกบ่งชี้ว่าสินทรัพย์มีความผันผวนตามตลาดในขณะที่เบต้าเชิงลบหมายความว่าราคาสินทรัพย์จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับตลาดอัตราส่วนเบต้าเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงสัมพัทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่กำหนดเพราะตลาดซึ่งเป็นตัวแทนของมาตรฐาน poors reg;ดัชนี 500 (SP 500 reg;) ได้รับการกำหนดมูลค่าเบต้าของหนึ่งสินทรัพย์ใด ๆ ที่มีความเสี่ยงเบต้าที่มากกว่าหนึ่งมีความผันผวนของราคาและความเสี่ยงที่มากขึ้นสินทรัพย์ดังกล่าวควรให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าอัตราผลตอบแทนของตลาดเพื่อพิสูจน์ว่ามีความเสี่ยงมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น บริษัท X มีความเสี่ยงเบต้าสองซึ่งหมายความว่า บริษัท X ติดตามตลาดในการเติบโตโดยรวมหรือลดลงโดยปัจจัยสองประการกำไรร้อยละสี่ในตลาดควรสอดคล้องกับกำไรหกเปอร์เซ็นต์ในหุ้น บริษัท Xหากตลาดซึ่งเป็นตัวแทนของ SP 500 reg;, คาดว่าจะคืนเจ็ดเปอร์เซ็นต์หุ้น บริษัท X ควรได้รับอย่างน้อย 14 เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนของตลาดเป็นสองเท่าหากหุ้น บริษัท X ไม่ได้ผลตอบแทน 14 เปอร์เซ็นต์ก็ไม่ใช่การลงทุนที่ดีเนื่องจากความเสี่ยงที่สูงขึ้นควรได้รับการชดเชยด้วยรางวัลที่มากขึ้น

หุ้นที่มีค่าเบต้าเป็นศูนย์ไม่เป็นไปตามแนวโน้มของตลาดตัวอย่างของสินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าเป็นศูนย์รวมถึงพันธบัตรคลังของสหรัฐอเมริกาและใบรับรองการฝากเงิน (CDS)แม้ว่าการลงทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยในการสูญเสียเงิน แต่ก็มีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต่ำมากตัวเลือกการลงทุนเหล่านี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายการลงทุนเล็กน้อยและระดับความสะดวกสบายต่ำเป็นพิเศษพร้อมความเสี่ยง

ความเสี่ยงเบต้าคำนวณโดยใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนคือการวิเคราะห์การถดถอยนักลงทุนอาจสร้างการคำนวณเบต้าด้วยโปรแกรมซอฟต์แวร์บางอย่างที่ใช้ข้อมูลประวัติสำหรับแต่ละ บริษัท หรือพวกเขาสามารถรับค่าจากบริการออนไลน์ต่างๆเช่นรอยเตอร์น่าเสียดายที่บริการที่แตกต่างกันอาจรายงานอัตราส่วนเบต้าที่แตกต่างกันสำหรับ บริษัท เดียวกันการคำนวณเบต้าอาจรวมข้อมูลทางการเงินจากสามปีที่ผ่านมาหรือห้าปีซึ่งคิดเป็นความแตกต่างของค่าที่รายงานอย่างไรก็ตามการเปรียบเทียบ บริษัท ที่ใช้บริการเดียวกันจะให้การเปรียบเทียบความเสี่ยงที่ถูกต้อง

เมื่อประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนบางอย่างการคำนวณความเสี่ยงเบต้ามีข้อเสียหลายประการพวกเขาขึ้นอยู่กับทั้งทิศทางและขนาดของการเปลี่ยนแปลงของราคาราคาหุ้นที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆจะมีเบต้าสูง แต่เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นช้าลงจากนั้นเบต้าจะเข้าใกล้ตลาดความเสี่ยงเบต้าขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีตที่อาจไม่มีความเสี่ยงในอนาคตนอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอุตสาหกรรมสามารถแนะนำองค์ประกอบของความเสี่ยงที่อาจไม่สะท้อนอย่างถูกต้องในการคำนวณความเสี่ยงเบต้าด้วยเหตุผลเหล่านี้นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ betas สำหรับการตัดสินใจลงทุนระยะสั้น แต่กลยุทธ์ระยะยาวได้รับการพิจารณาที่ดีที่สุดผ่านการศึกษาข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ