ข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบและการแข่งขันเป็นเงื่อนไขที่แตกต่างกันซึ่งส่วนใหญ่อ้างถึงสิ่งที่แจ้งการตัดสินใจที่อยู่เบื้องหลังการเลือกสิ่งที่จะผลิตในตลาดการแข่งขัน ความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท หรือประเทศสามารถผลิตบางอย่างในราคาที่ถูกกว่าการแข่งขันหรือประเทศอื่น ๆ ความได้เปรียบในการแข่งขันเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ปรากฏตัวในฐานะผู้นำในภาคการตลาดเนื่องจากความสามารถในการผลิตสินค้าหรือส่งมอบบริการที่ให้ผลกำไรสูงกว่าการแข่งขันและมีต้นทุนที่ต่ำกว่าสำหรับผู้บริโภค
ในการวิเคราะห์ความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบและการแข่งขันหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะต้องทำการประเมินจุดแข็งและจุดอ่อนของตนด้วยมุมมองในการค้นหาพื้นที่ที่มีความได้เปรียบ ในข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบองค์กรหนึ่งอาจมีข้อได้เปรียบในการผลิตผลิตภัณฑ์เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าวัตถุดิบที่ใช้สำหรับการผลิตนั้นพร้อมใช้งานและมีราคาถูก ตัวอย่างคือสองประเทศที่ผลิตน้ำมันหล่อลื่นสำหรับเครื่องยนต์ ประเทศ A อาจตั้งอยู่ในประเทศที่ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางในขณะที่ประเทศ B ตั้งอยู่ในเอเชีย
จากตัวอย่างข้างต้นประเทศ A มีข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบเนื่องจากเป็นวัตถุดิบในการผลิตน้ำมันหล่อลื่นเครื่องยนต์ ประเทศ B ต้องนำเข้าวัตถุดิบจากประเทศ A หรือประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่น ๆ ด้วยค่าใช้จ่ายจำนวนมาก ซึ่งหมายความว่าประเทศ B นั้นเสียเปรียบเมื่อเทียบกับการผลิตน้ำมันหล่อลื่นเครื่องยนต์เมื่อเทียบกับประเทศ A ด้วยเหตุนี้ประเทศ B อาจต้องการมองหาสิ่งอื่นที่มีความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ
ในขณะที่การประเมินปัจจัยในความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบและการแข่งขันหน่วยงานที่เกี่ยวข้องควรตัดสินใจว่าจะดีกว่าในการผลิตหรือง่ายกว่าและราคาถูกกว่าในการนำเข้าสินค้าที่เป็นปัญหา นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสถานการณ์ที่ บริษัท มีความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบในการผลิตผลิตภัณฑ์ ในทางตรงกันข้ามความได้เปรียบในการแข่งขันจะมุ่งเน้นไปที่ข้อได้เปรียบในการทำกำไรและความได้เปรียบในด้านราคา
ในความได้เปรียบในการแข่งขัน บริษัท มีข้อได้เปรียบเหนือ บริษัท อื่นในตลาดที่มีการแข่งขันสูงเมื่อสามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันหรือที่เกี่ยวข้องให้กับลูกค้าในราคาที่ต่ำกว่าคู่แข่ง ปัจจัยที่สองในความได้เปรียบในการแข่งขันคือถ้า บริษัท สามารถทำกำไรได้มากกว่าคู่แข่งแม้ในขณะที่ขายสินค้าในราคาที่ลดลง ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท 15 แห่งในเขตภูมิศาสตร์ผลิตรองเท้าผ้าใบ บริษัท ที่สามารถขายรองเท้าผ้าใบให้กับผู้บริโภคในอัตราที่ถูกกว่า บริษัท อื่นและยังคงทำกำไรได้มากกว่าย่อมมีความได้เปรียบในการแข่งขัน ดังนั้นความแตกต่างที่สำคัญในความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบและการแข่งขันขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าข้อได้เปรียบในการแข่งขันนั้นขึ้นอยู่กับผลกำไรที่สูงขึ้นและต้นทุนที่ต่ำลงสำหรับผู้บริโภคในขณะที่ความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ
