ความยืดหยุ่นในเศรษฐศาสตร์จุลภาคเป็นวิธีการแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าที่กำหนดจะส่งผลกระทบต่อปริมาณของสินค้าที่ผู้บริโภคในตลาดต้องการ นักเศรษฐศาสตร์คิดว่าสิ่งที่ดีที่จะยืดหยุ่นหากการเปลี่ยนแปลงของราคาซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์นั้นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงในปริมาณของผู้บริโภคที่ดีที่จะต้องการในราคานั้นก็แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ความรู้เกี่ยวกับความยืดหยุ่นของสินค้านั้นมีประโยชน์ในการประเมินผลกระทบการขายของการเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับสินค้าที่ระบุ
สิ่งที่ความยืดหยุ่นในมาตรการเศรษฐศาสตร์จุลภาคคือการเปลี่ยนแปลงในปริมาณที่ผู้บริโภคต้องการความต้องการจากราคาเป็นราคาไม่ใช่ความต้องการโดยรวมที่ดีสำหรับตัวเอง ในทางเศรษฐศาสตร์ความต้องการสินค้าจะแสดงเป็นกราฟที่เรียกว่าเส้นอุปสงค์ซึ่งแสดงถึงปริมาณของสินค้าที่ให้ซึ่งผู้บริโภคจะต้องการทุกราคา ในการเปลี่ยนความต้องการสินค้าที่ดีในคำศัพท์เศรษฐศาสตร์ก็คือการเปลี่ยนปริมาณที่ต้องการในแต่ละระดับราคา ความยืดหยุ่นในเศรษฐศาสตร์จุลภาคเป็นการวัดการเปลี่ยนแปลงปริมาณที่ต้องการหรือการเคลื่อนไหวตามเส้นโค้งอุปสงค์แทนการเปลี่ยนแปลงในเส้นอุปสงค์
หากความต้องการสินค้ายืดหยุ่นอย่างมากหมายความว่า บริษัท สามารถเปลี่ยนแปลงปริมาณสินค้าที่ต้องการได้อย่างมีนัยสำคัญโดยมีการเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อย ความยืดหยุ่นของอุปสงค์สำหรับสินค้าคำนวณโดยการเปลี่ยนแปลงร้อยละของราคาเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงร้อยละของปริมาณที่ต้องการใช้เพื่ออธิบายความต้องการปริมาณที่เพิ่มขึ้นและปริมาณที่ต้องการลดลง ตัวอย่างเช่นหากความยืดหยุ่นของอุปสงค์มีความยืดหยุ่นสูงการเพิ่มขึ้นของราคาเล็กน้อยจะทำให้ปริมาณความต้องการสินค้าลดลงมาก ในทำนองเดียวกันการลดลงเล็กน้อยของราคาสินค้าจะทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างมากของปริมาณความต้องการสินค้าที่ดี
เมื่อความต้องการสินค้าไม่ยืดหยุ่น บริษัท ก็สามารถเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าได้โดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในปริมาณความต้องการของสินค้านั้น ซึ่งหมายความว่า บริษัท สามารถเพิ่มราคาของสินค้าโดยไม่ทำให้ปริมาณความต้องการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ยังหมายถึงว่าหาก บริษัท ลดราคาของสินค้าที่มีความต้องการไม่ยืดหยุ่นปริมาณที่ต้องการสำหรับรายการนั้นจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ความยืดหยุ่นในเศรษฐศาสตร์จุลภาคให้ข้อมูล บริษัท เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจด้านราคา หากยอดขายล่าช้าด้วยสินค้าที่มีความยืดหยุ่นสูง บริษัท ก็สามารถลดราคาเพื่อเพิ่มปริมาณที่ต้องการสำหรับสินค้านั้นเพื่อให้ยอดขายกลับมามีกำไรอีกครั้ง อีกทางเลือกหนึ่งหาก บริษัท สูญเสียเงินจากสินค้าที่มีความต้องการความยืดหยุ่นต่ำมากรู้ว่าการลดราคาจะไม่เพิ่มยอดขาย การลดราคาจะเกินความสูญเสียของ บริษัท เท่านั้น ในสถานการณ์เช่นนี้ความยืดหยุ่นของอุปสงค์สามารถบอก บริษัท ว่าเพื่อเพิ่มยอดขายมันจะต้องเปลี่ยนอะไรบางอย่างเกี่ยวกับธรรมชาติของผลิตภัณฑ์ตัวเองเพื่อเปลี่ยนเส้นโค้งอุปสงค์ทั้งหมดให้ดีขึ้นแทนที่จะแค่ลดราคาสินค้า
