ทฤษฎี Q ของ Tobin คืออะไร?

ทฤษฎี Q เป็นทฤษฎีพฤติกรรมการลงทุนที่พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์สหรัฐ James Tobinโดยทั่วไปเรียกว่าทฤษฎี Tobins Q สูตรนี้อ้างว่าเกี่ยวข้องกับมูลค่าตลาดของหุ้นที่ออกโดย บริษัท กับต้นทุนทดแทนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ของ บริษัทในสถานการณ์ในอุดมคติมูลค่าตลาดและค่าใช้จ่ายในการทดแทนจะเท่ากันมากหรือน้อยสร้างสถานะของความสมดุล

ในทฤษฎี Tobins Q มูลค่าตลาดของหุ้นที่มีอยู่เดิมที่ออกโดย บริษัท จะถูกหารด้วยต้นทุนทดแทนของหุ้นทุนโดย Q แสดงตัวเลขที่เกิดขึ้นตามทฤษฎีเศรษฐศาสตร์นี้ q ควรเป็นตัวแทนอย่างน้อยมูลค่า 1 เมื่อมูลค่ามากกว่าหนึ่งนี่เป็นตัวบ่งชี้ว่าแนะนำให้ลงทุนเพิ่มเติมเนื่องจากผลกำไรที่สร้างขึ้นสูงกว่าค่าใช้จ่ายในการใช้สินทรัพย์ของ บริษัท

ในเวลาเดียวกันทฤษฎี Tobins Q ยังระบุด้วยว่าค่า Q ใด ๆ ที่น้อยกว่าหนึ่งระบุว่าสินทรัพย์ที่ บริษัท ใช้ไม่ได้รับการชดเชยเมื่อเป็นกรณีนี้ บริษัท อาจต้องการพิจารณาขายสินทรัพย์บางส่วนเนื่องจากไม่ได้ใช้เพื่อประโยชน์ที่ดีที่สุดแนวคิดคือการขายสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการสร้างกำไรจะช่วยย้าย บริษัท เข้าใกล้สภาวะสมดุล

เมื่อพบว่า Q เป็นหนึ่งความสมดุลจะถูกพิจารณาว่ามีอยู่ซึ่งหมายความว่าตามทฤษฎี Tobins Q ความสมดุลระหว่างต้นทุนการใช้สินทรัพย์และกำไรที่สร้างขึ้นนั้นเท่ากันเมื่อเป็นกรณีนี้ บริษัท ไม่จำเป็นต้องพิจารณาการเปลี่ยนแปลงใด ๆ เลยความสมดุลที่พึงประสงค์ได้รับความสำเร็จและ บริษัท จะได้รับประโยชน์ในที่สุดโดยการรักษาสถานะเดิม

ทฤษฎี Tobins Q ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปว่าเป็นวิธีที่เชื่อถือได้ในการประเมินระดับตลาดของ บริษัทอย่างไรก็ตามนักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าทฤษฎี Q นั้นใช้ประโยชน์ได้ดีที่สุดร่วมกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์อื่น ๆ เมื่อมันมาถึงการประเมินการกระทำในอนาคตในส่วนของ บริษัทจากมุมมองนี้ทฤษฎี Tobins Q เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ถูกต้องหลายประการที่สามารถช่วยให้เจ้าของและการจัดการวางแผนสำหรับการกระทำในอนาคตในขณะที่ไม่จำเป็นต้องกำหนดการกระทำที่เฉพาะเจาะจง