มูลค่าของพันธบัตรถูกกำหนดอย่างไร?

ด้วยปัญหาพันธบัตรที่แตกต่างกันมากมายในปัจจุบันนักลงทุนครั้งแรกหลายคนไม่แน่ใจว่าจะไปเกี่ยวกับการกำหนดมูลค่าของพันธบัตรได้อย่างไรโชคดีที่การคำนวณค่าพันธบัตรเป็นกระบวนการที่ค่อนข้างตรงไปตรงมาซึ่งมุ่งเน้นไปที่การทำความเข้าใจปัจจัยสำคัญสองประการ: จำนวนดอกเบี้ยที่ออกพันธบัตรจ่ายและสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจนี่คือสิ่งที่คุณต้องทำเพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของพันธบัตร

หนึ่งในคุณสมบัติของอัตราดอกเบี้ยที่ใช้กับพันธบัตรหรือกลุ่มพันธบัตรโดยเฉพาะคืออัตราดังกล่าวไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงยกเว้นความพยายามใด ๆ ของผู้ออกที่จะม้วนออกพันธบัตรในการเสนอขายใหม่สิ่งนี้ไม่เป็นความจริงสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ที่ใช้กับการลงทุนประเภทอื่นซึ่งหมายความว่ามีโอกาสที่ดีที่อัตราดอกเบี้ยที่ถูกล็อคไว้ในปัญหาพันธบัตรเฉพาะอาจสูงกว่ารายได้ดอกเบี้ยที่สามารถได้รับกับตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆเมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นนักลงทุนยินดีจ่ายมากขึ้นเพื่อซื้อปัญหาพันธบัตรซึ่งจะผลักดันมูลค่าของพันธบัตร

นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญในการเข้าใจเมื่อพูดถึงการคำนวณพันธบัตรที่แม่นยำโดยการทำความเข้าใจว่าดอกเบี้ยที่ได้รับจากพันธบัตรจะยังคงอยู่ในขณะที่ปัจจัยอื่น ๆ จะแตกต่างกันไปมันเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่ามูลค่าพันธบัตรสามารถผันผวนได้อย่างไรเมื่อเศรษฐกิจเปลี่ยนไปอย่างไรเมื่ออัตราดอกเบี้ยที่นำเสนอโดยธนาคารและอื่น ๆ ลดลงมูลค่าของปัญหาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นในการเปรียบเทียบในเวลาเดียวกันหากสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยแปรผันเพิ่มขึ้นค่าตราสารจะลดลงและน่าดึงดูดสำหรับผู้ซื้อที่คาดหวังน้อยลง

การคาดการณ์มูลค่าของปัญหาพันธบัตรก่อนที่จะทำการซื้อจริงเป็นสิ่งสำคัญตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่จะใช้เวลาห้าปีในการเติบโตอาจเสนออัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันอย่างไรก็ตามหากมีโอกาสที่ดีเศรษฐกิจจะได้รับช่วงเวลาเงินเฟ้อสามปีหลังจากการซื้อมูลค่าสัมพัทธ์ของพันธบัตรในช่วงระยะเวลาเงินเฟ้อนั้นอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญในความเป็นจริงมูลค่าของพันธบัตรอาจลดลงจนถึงจุดที่ปัญหาพันธบัตรไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีเมื่อเทียบกับตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆเมื่อเป็นกรณีนี้นักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นโดยการลงทุนในพันธบัตรที่จะเติบโตก่อนที่ระยะเวลาของอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้และจากนั้นจึงเปลี่ยนรายได้จากการลงทุนที่มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีในช่วงระยะเวลาเงินเฟ้อ

เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนมากมายเป็นสิ่งสำคัญในการจัดการกิจกรรมการลงทุนเพื่อให้นักลงทุนตระหนักถึงผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยการทำความเข้าใจวิธีกำหนดมูลค่าของปัญหาพันธบัตรตลอดอายุการใช้งานของพันธบัตรรวมถึงมูลค่าของพันธบัตร ณ จุดซื้อนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้มากขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่ควรและไม่ควรเพิ่มลงในพอร์ตโฟลิโอ