สเปรดปฏิทินหรือสเปรดเวลาเป็นการซื้อขายออปชั่นหุ้นที่ผู้ค้าซื้อหนึ่งออปชั่นจากนั้นขายอีกออเดอร์ที่มีตลาดอ้างอิงและราคาที่ใช้กัน แต่มีเดือนหมดอายุที่แตกต่างกัน ค่าเวลาของตัวเลือก - ผลงานที่จำนวนเวลาก่อนที่จะหมดอายุทำให้ราคาโดยรวมของตัวเลือก _– ลดลงเร็วกว่ายิ่งใกล้กับการหมดอายุของตัวเลือกนั้น อัตราการลดลงของมูลค่าเวลาที่แตกต่างกันสำหรับสองตัวเลือกในการแพร่กระจายปฏิทินจะทำให้ความแตกต่างระหว่างราคาของพวกเขาเพิ่มขึ้นดังนั้นการสร้างผลกำไรสำหรับผู้ซื้อขาย สำหรับการทำงานนี้ราคาของความต้องการพื้นฐานจะค่อนข้างคงที่ตลอดระยะเวลาของการค้าขาย
ในการแพร่กระจายปฏิทินทั่วไปเทรดเดอร์จะซื้อตัวเลือกเดือนไกลและขายตัวเลือกเดือนใกล้ ธุรกรรมทั้งสองจะเกิดขึ้นสำหรับตัวเลือกในราคาที่ใช้สิทธิเดียวกัน ขึ้นอยู่กับมูลค่าของเวลาเพียงอย่างเดียวราคาออปชั่นเดือนไกลจะสูงกว่าราคาออปชั่นของเดือนใกล้และรายการการค้าเป็นธุรกรรมเดบิตหรือการขาดทุนสำหรับเทรดเดอร์ ค่าใช้จ่ายในการเข้าร่วมนี้เท่ากับผลต่างระหว่างราคาตัวเลือกสองรายการ
เมื่อเวลาผ่านไปและหากราคาตลาดยังคงมีเสถียรภาพราคาของตัวเลือกที่ขายจะลดลงเร็วกว่าราคาของตัวเลือกที่ซื้อและความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองจะเพิ่มขึ้น ผู้ค้าสามารถออกจากการซื้อขายซึ่งเป็นธุรกรรมเครดิตในราคาโดยรวมที่สูงกว่าต้นทุนของการเข้า ส่งผลให้กำไรสุทธิสำหรับผู้ค้า
เพื่อแสดงสิ่งนี้ให้พิจารณาการแพร่กระจายปฏิทินตามสมมุติฐาน ผู้ค้าต้องการที่จะดำเนินการแพร่กระจายในฟิวเจอร์สสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ X มันคือเดือนกันยายน ผู้ค้าซื้อตัวเลือก 50 มกราคม - ตัวเลือกที่จะหมดอายุในเดือนมกราคมโดยมีราคาใช้สิทธิ $ 50 US $ (USD) - สำหรับ $ 8 USD และขายตัวเลือก 50 พฤศจิกายนสำหรับ $ 5 USD ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของการทำธุรกรรมนี้จะเป็นการหักบัญชีจำนวน $ 3 USD
เมื่อถึงต้นเดือนพฤศจิกายนราคาตัวเลือกพฤศจิกายนของเขาหรือเธอลดลงเหลือ $ 2 USD และราคาตัวเลือก 50 มกราคมของเขาจะลดลงเป็น $ 7 USD ตอนนี้เขาขาย 50 มกราคมของเขาในราคา $ 7 USD และซื้อคืน 50 พฤศจิกายนของเขาในราคา $ 2 USD ทำให้เกิดเครดิต $ 5 USD กำไรทั้งหมดของเขาเพื่อการค้าคือเครดิต $ 5 USD ลบเดบิตเริ่มต้น $ 3 USD ซึ่งคือ $ 2 USD
การค้าประเภทอื่นที่คล้ายคลึงกันแม้ว่าจะไม่ค่อยได้ใช้บ่อยนักก็คือการแพร่กระจายปฏิทินย้อนกลับ ที่นี่ผู้ประกอบการค้าขายตัวเลือกของเดือนที่ไกลออกไปและซื้อตัวเลือกของเดือนใกล้ รายการการค้าเป็นเครดิตสุทธิและจะสิ้นสุดในการทำกำไรหากความแตกต่างระหว่างราคาของตัวเลือกลดลง สองวิธีที่พบบ่อยที่สุดสิ่งนี้เกิดขึ้นคือถ้าราคาขยับออกจากการนัดหยุดงานหรือความผันผวนโดยนัยโดยรวมของตลาดหดตัวในขณะที่การค้าขายอยู่
