ในด้านการเงินอคติผู้รอดชีวิตคืออะไร?

อคติผู้รอดชีวิตคือความผิดพลาดในการวิเคราะห์การมุ่งเน้นไปที่กระบวนการหรือตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จและเพิกเฉยหรือมองข้ามสิ่งที่ล้มเหลวผลลัพธ์ที่พบบ่อยที่สุดคือการวาดข้อสรุปในแง่ดีหรือบวกมากเกินไปในการตั้งค่าทางการเงินสิ่งนี้มักจะเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ที่ทำให้ บริษัท หรือเงินทุนที่ล้มเหลวและไม่มีอยู่อีกต่อไป

ภายในการเงินรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของอคติการรอดชีวิตเกี่ยวข้องกับการติดตามการลงทุนที่ผ่านมาโดยเฉพาะกองทุนรวมตัวอย่างเช่น บริษัท อาจเปิดตัวกองทุนรวม 100 แห่งห้าปีต่อมามันอาจลดลง 25 กองทุนเหล่านี้อย่างสมบูรณ์หรือรวมเข้ากับกองทุนอื่น ๆ ในทั้งสองกรณีเนื่องจากประสิทธิภาพนี่เป็นพฤติกรรมปกติเนื่องจาก บริษัท การเงินส่วนใหญ่เห็นจุดเล็ก ๆ น้อย ๆ ในการเปิดกองทุนที่มีประสิทธิภาพต่ำอย่างต่อเนื่อง

ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ผลิตตัวเลขที่แสดงผลการดำเนินงานในช่วงห้าปีที่ผ่านมาตัวเลขเฉลี่ยอาจรวมถึงกองทุนที่เหลืออีก 75 กองทุนเท่านั้นเนื่องจากไม่มีข้อมูลห้าปีที่สมบูรณ์สำหรับ 25 ซึ่งถูกทิ้งไว้ซึ่งหมายความว่าค่าเฉลี่ยนั้นเบ้ต่อเงินทุนที่ทำงานได้ดีมากขึ้น

สิ่งนี้อาจทำให้เข้าใจผิดอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนที่ดูตัวเลขอาจคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่คล้ายกันจากการลงทุนในอีกห้าปีข้างหน้าในความเป็นจริงโอกาสที่การลงทุนจะไม่ดำเนินการเช่นเดียวกับ บริษัท จะยังคงเปิดตัวเงินบางส่วนที่ดำเนินการไม่ดีการประมาณการบางอย่างแนะนำอคติผู้รอดชีวิตอาจหมายถึงการประมาณการประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมกองทุนรวมนั้นเกินความจริงโดยเฉลี่ยเกือบหนึ่งเปอร์เซ็นต์

ยังยืนยันได้ว่าดัชนีตลาดหุ้นบางแห่งมีแนวโน้มที่จะมีอคติต่อการรอดชีวิตตัวอย่างเช่นดัชนีอาจติดตาม 100 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดเฉพาะในบางครั้งรายการนี้จะได้รับการแก้ไขเพื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงขนาด บริษัทในหลายกรณี บริษัท ที่ออกจากรายการจะลดลงเนื่องจากราคาหุ้นของพวกเขาลดลง

ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาใดก็ตามดัชนีจะมีโอกาสน้อยที่จะสะท้อนหุ้นที่มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งอคติผู้รอดชีวิตนี้หมายถึงการเคลื่อนไหวโดยรวมของดัชนีมีแนวโน้มที่จะเป็นบวกมากกว่าตลาดโดยรวมเอฟเฟกต์ไม่ได้เด่นชัดเหมือนกับกองทุนรวมเนื่องจากประสิทธิภาพเชิงลบบางอย่างแสดงในตัวเลขดัชนีก่อนที่หุ้นที่เกี่ยวข้องจะถูกลดลงด้วยเหตุนี้นักเศรษฐศาสตร์บางคนจึงอ้างว่าดัชนีตลาดหุ้นไม่ควรจัดว่าเป็นอคติของผู้รอดชีวิต