ในการลงทุนหุ้นสังเคราะห์คืออะไร?

สต็อกสังเคราะห์เป็นสินทรัพย์ที่สร้างขึ้นจากการรวมกันของสินทรัพย์รูปแบบอื่น ๆตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์คือการค้าอนุพันธ์ที่ออกแบบมาเพื่อจำลองตำแหน่งเงินสดหรือตำแหน่งสปอตโดยทั่วไปแล้วตลาดตัวเลือกหุ้นจะใช้เพื่อสร้างตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์ซึ่งเป็นรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดซึ่งสร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนทั่วไปสามารถสร้างตำแหน่งสต็อกสังเคราะห์ที่ยาวและสั้นได้โดยใช้ชุดค่าผสมและการโทรต่างๆตำแหน่งเหล่านี้ทำซ้ำสถานการณ์กำไรและขาดทุนของการเป็นเจ้าของหุ้น

ตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์ยาวถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อสายและขายทั้งการโทรและการใส่จะต้องมีราคาหมดอายุและการนัดหยุดงานเท่ากันควรใช้ตัวเลือกเงิน (ATM) กับเดลต้าใกล้กับบวกหรือลบ 0.50 ตำแหน่งสุดท้ายเดลต้าเป็นศูนย์ค่าใช้จ่ายทางทฤษฎีของการค้านี้เป็นศูนย์ แต่นายหน้าจะเก็บเงินไว้มากพอที่จะครอบคลุมตำแหน่งตัวเลือกสั้น ๆ ที่ใช้งานอยู่

ตำแหน่งสังเคราะห์สั้นถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อเครื่องใส่และขายสายกฎเดียวกันนี้ใช้ตามวันหมดอายุและราคาการนัดหยุดงานDelta 0.50 วางและการโทรเป็นตัวเลือก ATM เสมอหมายถึงราคาการนัดหยุดงานใกล้เคียงกับมูลค่าเงินสดจริงของหุ้นพื้นฐานค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของการค้านี้จะเป็นเดบิตหรือเครดิตเล็ก ๆ น้อย ๆ ในบัญชี แต่ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นนายหน้าโบรกเกอร์จะระงับเงินเพียงพอเสมอเพื่อครอบคลุมความเสี่ยงของตัวเลือกสั้น ๆ ที่ใช้งาน

สัญญาตัวเลือกมีขนาดจำนวนมาก 100 หุ้นของหุ้นดังนั้นสัญญาหนึ่งตัวเลือกเท่ากับ 100 หุ้นของหุ้นพื้นฐานเมื่อเปิดตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์ที่ยาวหรือสั้นนักลงทุนจะควบคุมหุ้น 100 หุ้นต่อสัญญานักลงทุนจะตระหนักถึงกำไรหรือขาดทุนในทางทฤษฎีเหมือนกับตำแหน่งเงินสดที่ยาวหรือสั้นในหุ้น

ข้อได้เปรียบในการสังเคราะห์คือความสามารถในการจับผลกำไรด้วยการลงทุนเริ่มต้นที่น้อยกว่าการซื้อหุ้นทันทีนักลงทุนยังต้องรับผิดชอบต่อการขาดทุนหากหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่พึงประสงค์ประโยชน์อีกประการหนึ่งของตำแหน่งสังเคราะห์สั้นคือความสามารถในการขายหุ้นสั้น ๆ โดยไม่คำนึงถึงกฎการขายสั้นข้อเสียของตำแหน่งสังเคราะห์คือการหมดอายุของสัญญา

ตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์สามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนนักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลอาจคาดว่าจะลดลงทั่วไปในตลาดแทนที่จะขายพอร์ตการผลิตรายได้ผู้ค้าอาจตัดสินใจที่จะสร้างความเสี่ยงโดยการเปิดตำแหน่งสังเคราะห์สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องในขณะที่หลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินทุนเนื่องจากการลดค่าหุ้น

การซื้อขายตัวเลือกสร้างสรรค์อื่น ๆ อีกมากมายสามารถขึ้นอยู่กับตำแหน่งหุ้นสังเคราะห์นักลงทุนสามารถเพิ่มการค้าทางเลือกอื่นในตำแหน่งสังเคราะห์ได้ตลอดเวลาหากสภาพตลาดเปลี่ยนแปลงนักลงทุนสามารถปิดขาข้างหนึ่งของการค้าสร้างตำแหน่งตัวเลือกง่าย ๆการซื้อขายตัวเลือกช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครและน่าสนใจในตลาดหุ้น