หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองในเชิงพาณิชย์คืออะไร?

decurities หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองในเชิงพาณิชย์เป็นประเภทของการลงทุนที่รายได้มาจากการชำระเงินจำนองการจำนองมีไว้สำหรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เช่นอาคารสำนักงานและโรงงานมากกว่าคุณสมบัติที่อยู่อาศัยในทางทฤษฎีนี้จะช่วยลดความเสี่ยงให้กับนักลงทุนเนื่องจากผู้กู้จำนองเชิงพาณิชย์มีโอกาสน้อยกว่าผู้กู้ที่อยู่อาศัยในการชำระคืนเงินกู้ก่อน

การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองเกี่ยวข้องกับผู้ให้กู้จำนองเช่นธนาคารขายสิทธิ์ในการรับการชำระคืนเงินกู้หลายรายการสินเชื่อเหล่านี้จะถูกบรรจุเข้าด้วยกันเพื่อให้นักลงทุนแต่ละคนมีส่วนแบ่งในแพ็คเกจโดยรวมที่ครอบคลุมการจำนองหลายครั้งจุดประสงค์ของสิ่งนี้คือการลดความเสี่ยงให้กับนักลงทุนจากผู้กู้รายบุคคลที่ผิดนัดชำระจำนองเทคนิคการบรรจุหีบห่อหมายถึงการผิดนัดเฉพาะมีผลเพียงเล็กน้อยต่อรายได้การชำระคืนโดยรวมและผลกระทบเล็ก ๆ นี้จะถูกแบ่งปันในหมู่นักลงทุนจำนวนมากมีข้อเสียบางประการบรรจุภัณฑ์หมายความว่ามันอาจเป็นเรื่องยากที่จะประเมินความเสี่ยงโดยรวมของสินเชื่อโดยรวมอย่างถูกต้อง

หนึ่งในความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองเชิงพาณิชย์และหลักทรัพย์ที่มีการจำนองที่อยู่อาศัยเกี่ยวข้องกับปัญหาการชำระเงินล่วงหน้าเมื่อผู้กู้จำนองจ่ายคืนยอดคงค้างก่อนต้นรายได้รวมของผู้ให้กู้จะน้อยลงนี่เป็นเพราะแม้จะมีบทลงโทษการไถ่ก่อนกำหนดผู้ให้กู้ยังคงสูญเสียการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตซึ่งมักจะเกินจำนวนเงินกู้เองด้วยความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองการสูญเสียนี้เกิดจากนักลงทุนซึ่งได้รับรายได้น้อยกว่าที่คาดไว้

ในสหรัฐอเมริกาอย่างน้อยการจำนองเชิงพาณิชย์มักจะมีค่าปรับที่สูงชันสำหรับการชำระเงินล่วงหน้าทำให้ผู้กู้มีโอกาสน้อยที่จะใช้ตัวเลือกนี้ในบางกรณีผู้กู้อาจถูกป้องกันไม่ให้ชำระคืนเงินกู้ในช่วงต้นไม่ว่าในกรณีใด ๆ หรืออาจถูกล็อคไว้เป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะมีสิทธิ์ชำระคืนก่อนข้อ จำกัด เหล่านี้ลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินล่วงหน้าโดยนักลงทุนในหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองเชิงพาณิชย์

ในบางกรณีหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองเชิงพาณิชย์อาจได้รับประโยชน์จากการจำนองพื้นฐานซึ่งหมายความว่าผู้กู้ไม่สามารถจ่ายเงินสดเพื่อชำระเงินกู้ก่อนหน้านี้แต่ผู้กู้จะต้องจัดหาผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยให้กับผู้ให้กู้ให้กับมูลค่าที่เทียบเท่าโดยปกติจะอยู่ในรูปแบบของตั๋วเงินคลังหรือตั๋วเงินจากนั้นนักลงทุนจะได้รับความสนใจในหลักทรัพย์เหล่านี้ซึ่งให้รายได้ที่เชื่อถือได้และมั่นคงในบางกรณีการป้องกันไม่ได้รับคำสั่งสำหรับผู้กู้ แต่เป็นทางเลือกในการชำระเงินกู้ในช่วงต้นเป็นเงินสด