อนุพันธ์จำนองคืออะไร?

อนุพันธ์จำนองเป็นประเภทของเครื่องมือการลงทุนทางการเงินที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าพื้นฐานของการจำนองบ้านนักลงทุนซื้อและขายหุ้นของตราสารอนุพันธ์เหล่านี้ซึ่งมีคุณสมบัติมากมายกับหุ้นดั้งเดิมและกองทุนรวมในขณะที่การลงทุนในตราสารอนุพันธ์สามารถช่วยให้ บริษัท ลดความเสี่ยงพวกเขายังสามารถนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินมากมายอนุพันธ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยบนพื้นฐานของสินเชื่อซับไพรม์เป็นผู้มีส่วนร่วมสำคัญในการถดถอยและวิกฤตจำนองในสหรัฐอเมริกา (US) ในช่วงต้นศตวรรษที่ 21

ตลาดตราสารอนุพันธ์เครดิตเป็นส่วนใหญ่ของตลาดการเงินโลกและอนุพันธ์จำนองเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดเครดิตนี้อนุพันธ์จำนองแต่ละกลุ่มแสดงถึงสินเชื่อจำนองจำนวนมากและอาจรวมถึงการจำนองบ้านหลายร้อยหรือหลายพันรายการด้วยการรวมสินเชื่อเข้าด้วยกันด้วยวิธีนี้ธนาคารช่วยให้โอกาสการเป็นเจ้าของบ้านแก่ผู้คนจำนวนมากขึ้นในขณะที่ลดความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินหากผู้ซื้อไม่ปฏิบัติตามภาระหน้าที่การชำระเงิน

เมื่อบุคคลต้องการที่จะรักษาความปลอดภัยสินเชื่อบ้านพวกเขาพบกับธนาคารหรือผู้ให้กู้เพื่อขอจำนองธนาคารยืมเงินให้กับบุคคลจากนั้นขายสินเชื่อให้กับ บริษัท การลงทุนหรือ บริษัท ตราสารอนุพันธ์ธนาคารจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับ บริษัท สำหรับบริการนี้และในทางกลับกัน บริษัท ตราสารอนุพันธ์ตกลงที่จะรับผิดชอบในการรับรองว่าธนาคารจะได้รับการชำระเงินกู้ธนาคารสูญเสียรางวัลที่อาจเกิดขึ้นมากมายที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเหล่านี้ แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงได้อย่างมากแต่ทั้งรางวัลที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงจะถูกดูดซับโดย บริษัท การลงทุน

บริษัท การลงทุนทำการคำนวณที่ซับซ้อนเพื่อช่วยให้พวกเขาตัดสินใจว่าจะใช้กลุ่มอนุพันธ์จำนองเฉพาะกลุ่มหรือไม่พวกเขาวิเคราะห์การจำนองตามมูลค่าของบ้านอัตราดอกเบี้ยและโอกาสที่เจ้าของบ้านแต่ละคนจะผิดนัดชำระหากการสูญเสียที่คาดหวังน้อยกว่ารางวัลที่คาดไว้ บริษัท จะตัดสินใจที่จะทำอนุพันธ์ในกรณีนี้ บริษัท การลงทุนและนักลงทุนสามารถได้รับผลกำไรจำนวนมากหากเจ้าของบ้านทุกคนชำระเงินตามที่ตกลงกันไว้หรือหากมูลค่าทรัพย์สินเพิ่มขึ้นบริษัท เหล่านี้สามารถสูญเสียเงินได้หากเจ้าของบ้านผิดนัดชำระเงินกู้หรือหากมูลค่าทรัพย์สินลดลง

ปัญหามากมายที่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์จำนองเกี่ยวข้องกับการจำนองซับไพรม์หรือสินเชื่อที่ทำกับผู้ซื้อที่มีเครดิตไม่ดีในความพยายามที่จะบรรลุเป้าหมายกำไรและการเติบโตอย่างก้าวร้าวธนาคารบางแห่งอาจให้การจำนองแก่ผู้กู้ที่ไม่น่าจะชำระคืนซึ่งอาจรวมถึงผู้ที่มีรายได้ที่ไม่ผ่านการตรวจสอบผู้ที่ซื้อบ้านในราคาที่สูงเกินจริงโดยไม่มีทุนหรือผู้ซื้อที่มีประวัติการชำระคืนเงินกู้ที่ไม่ดีเมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นอนุพันธ์และ บริษัท การลงทุนจะสูญเสียเงินในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤตเศรษฐกิจอื่น ๆ เจ้าของบ้านจำนวนมากสามารถผิดนัดชำระเงินกู้ของพวกเขาซึ่งนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินที่สำคัญสำหรับธนาคาร บริษัท การลงทุนและเจ้าของบ้าน