ตัวเลือกหุ้นคืออะไร?

ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดตัวเลือกหุ้นเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่หมดอายุในเวลาที่ตกลงกันไว้ในอนาคตผู้ซื้อสัญญากำลังซื้อสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อ (ตัวเลือกการโทร) หรือขาย (ตัวเลือกใส่) สินทรัพย์ (พื้นฐาน) ในราคาที่เฉพาะเจาะจงในหรือก่อนวันที่ตกลงกันผู้ขายสัญญากำลังยอมรับข้อผูกพันที่จะต้องใช้อีกด้านหนึ่งของการทำธุรกรรม

ตัวเลือกที่รู้จักกันดีที่สุดวันที่ซื้อขายตั้งแต่ศตวรรษที่ 7 ก่อนคริสตศักราชThales of Miletus สันนิษฐานว่าการเก็บเกี่ยวมะกอกปีที่ผ่านมาจะมีความอุดมสมบูรณ์เป็นพิเศษและวางเงินไว้ในทุกสื่อมะกอกในภูมิภาคของเขาในกรีซการเก็บเกี่ยวนั้นมีขนาดใหญ่มากความต้องการสื่อมวลชนมะกอกพุ่งสูงขึ้นและ Thales ขายสิทธิ์หรือตัวเลือกของเขาให้กับสื่อมวลชนที่ทำกำไรได้อย่างมากประวัติศาสตร์สมัยใหม่ของการซื้อขายตัวเลือกหุ้นเริ่มต้นด้วยการจัดตั้งการแลกเปลี่ยนตัวเลือกคณะกรรมการชิคาโก (CBOE) ในปี 1973 และการพัฒนารูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก Black-Scholes ตัวเลือก

ตัวเลือกหุ้นถูกกำหนดโดยคุณลักษณะสำคัญหลายประการวันที่หมดอายุระบุเมื่อสัญญาตัวเลือกกลายเป็นโมฆะและเป็นโมฆะพื้นฐานคือสินทรัพย์ที่ใช้ตัวเลือกหุ้นราคาการนัดหยุดงานหรือราคาการใช้สิทธิเป็นราคาที่สินทรัพย์อ้างอิงจะถูกซื้อหรือขายหากผู้ถือตัวเลือกตัดสินใจใช้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายตัวเลือกหุ้นสไตล์ยุโรปสามารถใช้งานได้ในวันหมดอายุเท่านั้นตัวเลือกหุ้นสไตล์อเมริกันสามารถใช้งานได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุ

ATM หรือตัวเลือก AT-The-Money เป็นตัวเลือกที่ราคาการนัดหยุดงานเหมือนกับราคาพื้นฐานปัจจุบันตัวเลือก OTM หรือตัวเลือกที่ไม่ได้รับเงินเป็นตัวเลือกที่ราคาพื้นฐานอยู่ห่างจากราคานัดหยุดงานที่ไม่มีแรงจูงใจให้ผู้ถือใช้สัญญาในทางกลับกันตัวเลือก ITM หรือในทางการเงินเป็นตัวเลือกที่ผู้ถือสามารถใช้ตัวเลือกได้อย่างมีกำไร

กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกหุ้นที่ง่ายที่สุดคือการซื้อตัวเลือกการโทร OTM (หรือใส่) หากความคาดหวังเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก (หรือลดลง) ในราคาของพื้นฐานสเปรดเกี่ยวข้องกับการซื้อหนึ่งตัวเลือกและขายอีกตัวเลือก;พวกเขามักจะใช้เพื่อลดต้นทุนเริ่มต้นของตำแหน่งที่ค่าใช้จ่ายของกำไรสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นตัวอย่างของสเปรดคือแนวตั้ง, backspreads, สเปรดวัวและหมี, สเปรดอัตราส่วน, ผีเสื้อและแรนดอร์

ตัวเลือกหุ้นช่วยให้นักเก็งกำไรทำการเดิมพันในการเคลื่อนไหวของตลาดโดยไม่ต้องเลือกทิศทางขึ้นหรือลงตัวอย่างเช่นการซื้อทั้ง ATM และการโทร ATM จะทำให้ผู้ถือเปิดรับการเคลื่อนไหวอย่างมากในทิศทางใดทิศทางหนึ่งด้วยเหตุนี้ผู้ค้าตัวเลือกหุ้นจึงมักกล่าวกันว่ามีความผันผวนมากกว่าการซื้อขายมากกว่าราคา