ใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นคืออะไร?

ใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นเป็นหลักทรัพย์ตราสารอนุพันธ์ที่ออกพร้อมกับหุ้นหรือพันธบัตรอื่น ๆพวกเขาให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นของหุ้นในอนาคตในราคาที่กำหนดใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นเรียกอีกอย่างว่าใบสำคัญแสดงสิทธิการซื้อหุ้นมักจะออกร่วมกับหุ้นบุริมสิทธิหรือพันธบัตรเพื่อให้การซื้อน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน

หาก บริษัท ออกพันธบัตรเพื่อเป็นเงินทุนโครงการทุนพวกเขาสามารถออกหมายจับหุ้นในร่วมกับพันธบัตรนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรจะได้รับใบสำคัญแสดงสิทธิสำหรับจำนวนหุ้นที่กำหนดในราคาที่กำหนดสิ่งนี้ช่วยให้ บริษัท สามารถจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าพันธบัตรได้มากกว่าที่เป็นอย่างอื่นเนื่องจากนักลงทุนยังได้รับตัวเลือกในการซื้อหุ้นสามัญในภายหลังสิ่งนี้อาจเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนเพราะใบสำคัญแสดงสิทธิอาจอนุญาตให้เขาซื้อหุ้นนั้นในราคาที่อาจน้อยกว่าหุ้นที่ซื้อขาย ณ เวลานั้น

ใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นออกและรับประกันโดย บริษัท ผู้ออกพวกเขามีอายุการเก็บรักษาที่ยาวนานโดยมีวันหมดอายุมากถึง 15 ปีในอนาคตเช่นเดียวกับหุ้นของหุ้นใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถซื้อขายได้ที่เคาน์เตอร์ใบสำคัญแสดงสิทธิอเมริกันสามารถใช้งานได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุใบสำคัญแสดงสิทธิในยุโรปจะต้องใช้ในวันหมดอายุ

ตัวอย่างเช่น XYZ Corp. กำลังออกพันธบัตรที่มีหมายจับหุ้นJoe Investor ซื้อพันธบัตรมูลค่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งจะจ่ายดอกเบี้ย 10% ให้เขาและได้รับใบสำคัญแสดงสิทธิ 10 ปีในการซื้อหุ้นสามัญของ XYZ 100 หุ้นที่ $ 10 USD ต่อหุ้นXYZ Corp. หุ้นสามัญกำลังซื้อขายอยู่ที่ $ 8 USD ต่อหุ้นโปรดทราบว่าใบสำคัญแสดงสิทธิจะออกมามากกว่าราคาหุ้นปัจจุบันเสมอ

สองปีต่อมา XYZ Corp. หุ้นสามัญซื้อขายที่ $ 7 USD ต่อหุ้นโจยังคงได้รับดอกเบี้ย 10% จากพันธบัตรของเขาและเขายังคงถือใบสำคัญแสดงสิทธิตอนนี้เขาไม่ใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิเพราะราคายังคงสูงกว่าราคาตลาด

สามปีหลังจากนั้น XYZ Corp. หุ้นสามัญซื้อขายที่ $ 15 USD ต่อหุ้นโจสามารถใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิของเขาและซื้อ 100 หุ้นของ XYZ ที่ $ 10 USD ต่อหุ้นเขาสามารถเลี้ยวไปรอบ ๆ และขายหุ้นสามัญในราคา $ 15 USD ต่อหุ้นและตระหนักถึงกำไร 50%หากในทางกลับกันราคาตลาดของหุ้น XYZ ไม่เคยสูงกว่า $ 10 USD โจไม่จำเป็นต้องใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิหลังจาก 10 ปีใบสำคัญแสดงสิทธิจะหมดอายุ

ใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นแตกต่างจากตัวเลือกการโทรซึ่งเป็นตัวเลือกระยะสั้นเพื่อซื้อความปลอดภัยในราคาที่กำหนดตัวเลือกการโทรไม่ได้ออกโดย บริษัท ที่ออกหุ้นพวกเขามักจะหมดอายุภายในไม่กี่เดือน