ระเบียบอนุพันธ์ขั้นพื้นฐานคืออะไร?

กฎระเบียบทางการเงินทั่วโลกยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องผ่านการเปลี่ยนแปลงสภาพเศรษฐกิจเมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินเช่นกรณีในช่วงเวลาปี 2551 และ 2552 กฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นสำหรับตลาดการเงินทั้งหมดรวมถึงกฎระเบียบของอนุพันธ์เพิ่มขึ้นกฎระเบียบของอนุพันธ์ส่วนใหญ่เกี่ยวกับความโปร่งใสในการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ซับซ้อนเหล่านี้บางครั้งใช้โดยผู้จัดการมืออาชีพเช่นผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เบาในตลาดการเงิน

อนุพันธ์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนสำหรับราคาที่อยู่รอบ ๆ หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์นักลงทุนใช้อนุพันธ์ในความพยายามที่จะป้องกันการแกว่งราคาในตำแหน่งการซื้อขายอื่น ๆ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยหรือการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐอเมริกามีหน่วยงานหลักสองแห่งที่บังคับใช้กฎระเบียบของอนุพันธ์รวมถึงสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และคณะกรรมาธิการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC)ระเบียบอนุพันธ์ทำให้อำนาจในการดูแลเครื่องมือทางการเงินหรือที่รู้จักกันในชื่อการแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นหลักทรัพย์ตามสำนักงาน ก.ล.ต. ในขณะที่ CFTC ดูแลการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนทางการเงินอื่น ๆ ส่วนใหญ่มูลค่าของอนุพันธ์ขึ้นอยู่กับราคาของหลักทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ และการแลกเปลี่ยนเป็นสัญญาที่มีความมุ่งมั่นที่จะซื้อหรือขายความปลอดภัยในราคาที่กำหนดไว้ในอนาคต

ในฐานะที่เป็นระเบียบอนุพันธ์ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องผู้กำหนดนโยบายบางคนเรียกร้องให้มีข้อกำหนดที่แตกต่างกันซึ่งจะปกป้อง บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งที่แลกเปลี่ยนหลักทรัพย์เหล่านี้ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกา บริษัท บางแห่งอาจจำเป็นต้องวางหลักประกันทางการเงินบางอย่างกับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทั้งหมดที่ดำเนินการในตลาด Over-the-Counter (OTC) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ไม่เป็นทางการซึ่งราคาสามารถทึบได้ผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมยืนยันอย่างต่อเนื่องว่ายิ่งกฎระเบียบของอนุพันธ์มากขึ้นเท่าไหร่ผู้ค้าที่มีแนวโน้มจะเลือกที่จะดำเนินการธุรกรรมเหล่านี้ในตลาดภูมิภาคอื่น ๆ

สถาบันการเงินรวมถึงบางแห่งที่ได้รับการประกันโดยรัฐบาลระดับภูมิภาคได้ลงทุนในอดีตจากงบดุลของ บริษัท ในอดีตเพื่อพยายามสร้างผลกำไรให้กับธนาคารเหล่านี้ในกิจกรรมที่เรียกว่าการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์กฎระเบียบอนุพันธ์ที่มีการพัฒนา จำกัด เงินที่ธนาคารสามารถใช้ในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเหล่านี้ในความพยายามที่จะลดความล้มเหลวทางการเงินใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นไม่เพียง แต่สถาบันการเงิน แต่อาจเป็นตลาดการเงินที่กว้างขึ้นหน่วยงานกำกับดูแลบางคนต้องการให้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์จากการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการซึ่งตรงข้ามกับตลาด OTC เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์มีความโปร่งใสมากขึ้นในอดีต แต่ไม่มีกฎระเบียบเกี่ยวกับพารามิเตอร์เหล่านี้