การซื้อขายตราสารหนี้เป็นสาขาการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนปกติหรือตราสารหนี้แก่ผู้ลงทุน ตราสารหนี้ประเภทที่พบมากที่สุดคือพันธบัตรซึ่งออกโดยสถาบันเพื่อนักลงทุนที่ได้รับดอกเบี้ยเป็นระยะจากผู้ออก นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นจากการซื้อขายตราสารหนี้หากอัตราดอกเบี้ยที่เสนอสำหรับพันธบัตรนั้นสูง อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผู้ออกหุ้นกู้จำนวนมากที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจไม่สามารถชำระหนี้ได้และอาจผิดนัดชำระได้
นักลงทุนที่นำเงินไปซื้อหุ้นจะเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทั้งหมดหรือบางส่วนถ้าหุ้นในหุ้นที่ซื้อมีมูลค่าลดลง เนื่องจากตลาดหุ้นอยู่บนพื้นฐานของการดำเนินการของนักลงทุนทั้งหมดนักลงทุนรายบุคคลในหุ้นจึงไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนจากทุนของเขา ในทางกลับกันการซื้อขายตราสารหนี้สามารถรับประกันได้ว่าผู้ลงทุนจะเห็นเงินทุนคืนให้เขาโดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาด
เครื่องมือพื้นฐานที่หนุนการซื้อขายตราสารหนี้ส่วนใหญ่คือตราสารหนี้ สถาบันที่ออกพันธบัตรนั้นต้องการเงินกู้ยืมจากนักลงทุนเป็นหลักในการเพิ่มทุนทันที นักลงทุนที่ซื้อสินเชื่อจะทำเช่นนั้นด้วยความรู้ที่ว่าผู้ออกหลักทรัพย์ควรจะจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราที่กำหนดในช่วงเริ่มต้นของระยะเวลาของพันธบัตร ในตอนท้ายของอายุหุ้นกู้ผู้ออกโดยทั่วไปจะส่งคืนเงินต้นของพันธบัตรให้กับนักลงทุนซึ่งเมื่อรวมกับการจ่ายดอกเบี้ยที่ได้รับไปแล้วจะทำให้นักลงทุนมีกำไรสุทธิ
น่าเสียดายที่ไม่มีการรับประกันที่แน่นอนว่าผู้ออกตราสารหนี้จะชำระคืนเงินกู้ให้กับนักลงทุน ในการซื้อขายตราสารหนี้หากสถาบันมีอัตราดอกเบี้ยต่ำหมายความว่าตราสารหนี้นั้นค่อนข้างปลอดภัยจากการผิดนัดชำระหนี้ พันธบัตรดังกล่าวหรือที่เรียกว่าพันธบัตรระดับการลงทุนนั้นแตกต่างจากพันธบัตรที่ออกโดยสถาบันที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำ พันธบัตรขยะเหล่านี้ซึ่งถูกเรียกในอุตสาหกรรมการเงินเสนออัตราดอกเบี้ยสูงแก่นักลงทุนเพื่อชดเชยความเป็นไปได้ที่ค่อนข้างสูงว่าอาจมีการผิดนัดชำระหนี้
พันธบัตรระดับการลงทุนมักมาจากรัฐบาลกลางเทศบาลท้องถิ่นหรือ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้น บริษัท ที่ไม่ได้ออกพันธบัตรที่มีการพิสูจน์แล้วหรือมีประวัติเครดิตที่ไม่ดี กลยุทธ์พื้นฐานหนึ่งที่ใช้ในการซื้อขายตราสารหนี้คือการกระจายพอร์ตการลงทุนซึ่งมีความเสี่ยงต่ำและการลงทุนในพันธบัตรเกรดต่ำที่มีความเสี่ยงต่ำและพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งมีศักยภาพในการทำกำไรสูง กลยุทธ์นี้ช่วยให้มีศักยภาพในการเติบโตในขณะที่ลดระดับความเสี่ยงโดยรวม
