กลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับโครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดคืออะไร?

โครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดคือความสมดุลในอุดมคติระหว่างจำนวนหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นที่ บริษัท ออกเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานเป้าหมายของกลยุทธ์โครงสร้างเงินทุนที่ดีคือการรักษาจำนวนหนี้ให้ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในขณะที่เพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นด้วยจำนวนสูงสุดที่เป็นไปได้เมื่อ บริษัท กำหนดและดำเนินการตามกลยุทธ์ควรพิจารณาความเสี่ยงรายได้ที่คาดหวังรูปแบบการจัดการและความผันผวนที่เป็นไปได้ในรายได้และอัตราภาษี

เพื่อการเติบโตทางการเงิน บริษัท ต้องการเงินสดไหลเข้าเนื่องจากโครงการทุนมักจะต้องมีการลงทุนล่วงหน้าจำนวนมาก บริษัท จึงต้องระดมทุนผ่านโครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดซึ่งอาจรวมถึงหนี้หุ้นหรือทั้งสองอย่างโดยทั่วไปแล้วหนี้จะออกในรูปแบบของพันธบัตรในขณะที่ตราสารทุนออกในรูปแบบของหุ้นที่ต้องการและหุ้นสามัญข้อเสียเปรียบหลักของการออกตราสารหนี้จำนวนมากคือการปรับลดระดับเครดิตของ บริษัท และทำให้พวกเขาดูเหมือนจะมีความเสี่ยงด้านการลงทุนที่สูงขึ้น

ข้อเสียครั้งที่สองของการพึ่งพาหนี้เงินทุนสำหรับโครงการเงินทุนเป็นหลักโดยทั่วไปหนี้จะมีต้นทุนคงที่ซึ่งหมายความว่าต้นทุนไม่ผันผวนกับสภาวะตลาดการขายหรือความสำเร็จหรือความล้มเหลวของโครงการทุนมูลค่าของพันธบัตรที่ออกจะต้องชำระคืนให้กับนักลงทุน ณ เวลาที่กำหนดทำให้เป็นกลยุทธ์โครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดน้อยกว่าการออกตราสารหนี้บางอย่างเป็นที่ยอมรับได้ แต่หาก บริษัท ไม่สามารถชำระคืนค่าใช้จ่ายคงที่อาจถูกบังคับให้ล้มละลาย

ความยุติธรรมในรูปแบบของหุ้นที่ต้องการและหุ้นสามัญเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์โครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการออกตราสารทุนนั้นแตกต่างจากหนี้เนื่องจากพวกเขาตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดโดยตรงผู้ถือหุ้นช่วยให้ บริษัท ยกระดับความสมดุลระหว่างความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในโครงการทุนและผลตอบแทนที่เจ้าของและผู้จัดการคาดหวังว่าจะได้รับเมื่อออกหุ้น บริษัท จะได้รับมูลค่าสำหรับหุ้นตามการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรกและให้การเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของนักลงทุนใน บริษัท

หากโครงการทุนไม่เป็นไปตามอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง บริษัท จะต้องจ่ายเงินเท่านั้นมูลค่าตลาดของหุ้นหากนักลงทุนเลือกที่จะขายหุ้นของเขามูลค่าตลาดนั้นอาจสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าที่ได้รับสำหรับการเสนอขายครั้งแรกเงินปันผลหรือผลกำไรสามารถจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นหรือ บริษัท สามารถเก็บรักษาไว้เพื่อโครงการเพิ่มเติม

โครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดมักจะมีทั้งหนี้หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิกลยุทธ์จะแตกต่างกันไปตามอัตราผลตอบแทนที่ต้องการและวัตถุประสงค์โดยรวมของ บริษัทกลยุทธ์โครงสร้างเงินทุนใด ๆ จำเป็นต้องเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ลดความเสี่ยงควรพยายามรักษาค่าใช้จ่ายของเงินทุนไว้ในมูลค่าต่ำสุดที่เป็นไปได้