อะไรคือเคล็ดลับที่ดีที่สุดสำหรับการลัดยัดพันธะ?

ความสำเร็จในการตัดทอนพันธบัตรต้องมีการวิเคราะห์อย่างรอบคอบของสภาวะตลาดที่มีอยู่ทั่วไปเพื่อระบุพันธบัตรที่มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าและต้องใช้เวลาอย่างรอบคอบเพื่อเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจากการระบุตัวตนนี้ตำแหน่งสั้น ๆ ในพันธบัตรยังต้องการความสนใจอย่างรอบคอบกับอัตราดอกเบี้ยที่แนบมากับพันธบัตรภายใต้การพิจารณาควรเลือกเครื่องมือทางการเงินที่เหมาะสมเพื่ออำนวยความสะดวกในการขายพันธบัตรสั้น ๆในบางกรณีสิ่งนี้จะนำมาซึ่งการขายพันธบัตรสั้น ๆ ที่แท้จริงในขณะที่ในบางคนจะเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนพันธบัตรระยะสั้นหรือ ETFs

เช่นเดียวกับการขายสั้น ๆเดิมพันกับมูลค่าของสินทรัพย์พันธบัตรใด ๆ ที่ราคามีแนวโน้มที่จะลดลงและอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นจึงเป็นผู้สมัครที่ดีสำหรับการขายสั้นการวิเคราะห์ตลาดอย่างรอบคอบบางครั้งอาจเปิดเผย บริษัท หรือประเทศที่มีหนี้สินจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในไม่ช้าหรือในไม่ช้าจะเผชิญกับอุปสรรคเพิ่มเติมในการกู้ยืมหนี้อธิปไตยมักจะเป็นผู้สมัครที่ดีสำหรับการขายระยะสั้นเนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้มีการจัดเก็บอย่างกว้างขวางและมักจะมีการซื้อขายอย่างแข็งขันและเนื่องจากข้อมูลเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อประเทศโดยรวมการจัดอันดับพันธบัตรบางครั้งอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ของคุณภาพของพันธบัตร แต่ข้อมูลนี้มักจะมีราคาเข้าสู่ตลาดแล้วอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาเมื่อคิดเกี่ยวกับการลัดวงจรพันธบัตรเมื่อสั้นลงหุ้นนักลงทุนจะต้องรับผิดชอบต่อการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในราคาหุ้นที่เขายืมมาสั้น ๆอย่างไรก็ตามเมื่อสั้นลงพันธบัตรนักลงทุนจะต้องวางแผนที่จะครอบคลุมดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องที่ผลิตโดยพันธบัตรและจ่ายดอกเบี้ยนั้นให้กับเจ้าของพันธบัตรเดิมบทบาทของความสนใจในการลัดวงจรมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการขายในระยะสั้นของพันธบัตรที่มีแนวโน้มที่จะล่มสลายเร็วกว่าในภายหลังการขายพันธบัตรระยะสั้นในระยะยาวอาจเป็นข้อเสนอที่มีราคาแพงมากเช่นเดียวกับการลัดยัดพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

วิธีทางเลือกที่เป็นประโยชน์ในการขายพันธบัตรสั้น ๆ โดยตรงคือการขายหุ้นสั้น ๆ ใน ETFs ตามพันธบัตรเนื่องจากอีทีเอฟสามารถซื้อและขายเป็นหุ้นการขายหลักทรัพย์สั้น ๆ เหล่านี้จึงเป็นวิธีที่ง่ายสำหรับนักลงทุนในการออกพันธบัตรระยะสั้นอย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่จำเป็นต้องเข้าสู่การเตรียมการที่ซับซ้อนกว่าที่จำเป็นสำหรับพันธบัตรสั้น ๆ โดยตรงวิธีการลัดวงจรนี้ช่วยให้การกำหนดเป้าหมายการลงทุนที่ดี แต่ไม่สมบูรณ์แบบเสมอไปหนี้อธิปไตยของประเทศส่วนใหญ่สามารถเข้าถึงได้โดยการซื้อขายในอีทีเอฟ แต่หนี้ของแต่ละ บริษัท หรือรัฐไม่สามารถเข้าถึงได้เสมอไปและนักลงทุนที่ทำตามวิธีการนี้อาจจำเป็นต้องลดหนี้ทั้งหมด