กองทุนตราสารหนี้ภาคเอกชนเป็นกองทุนรวมที่มีตราสารหนี้หรือตราสารหนี้ที่หลากหลาย บริษัท กองทุนรวมสร้างกองทุนพันธบัตรที่มุ่งเน้นไปที่หนี้ประเภทใดประเภทหนึ่งและกองทุนส่วนใหญ่ของ บริษัท พันธบัตรส่วนใหญ่จะมีพันธบัตรในประเทศระดับโลกระดับนานาชาติหรือระดับขยะ กองทุนตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ มีระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้หลากหลาย โดยทั่วไปกองทุนพันธบัตรเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ระมัดระวังกว่ากองทุนหุ้นเพราะในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายผู้ถือหุ้นกู้จะต้องชำระก่อนก่อนที่ผู้ถือหุ้นจะสามารถเรียกร้องสิทธิในทรัพย์สินของ บริษัท ที่ล้มเหลวได้
กองทุนตราสารหนี้ภาคเอกชนในประเทศส่วนใหญ่มีหนี้ระดับคุณภาพการลงทุนที่ออกโดย บริษัท ที่อยู่ในประเทศที่กองทุนจดทะเบียน หน่วยงานจัดอันดับตราสารหนี้กำหนดหนี้ระดับการลงทุนเป็นพันธบัตรอันดับที่หรือสูงกว่าระดับที่แน่นอนเช่น "BBB" การจัดอันดับตราสารหนี้สะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท ที่ออกพันธบัตร บริษัท ที่ออกพันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงมีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้น้อยกว่า บริษัท ที่ออกพันธบัตรที่มีอันดับเครดิตต่ำ กองทุนพันธบัตรในประเทศหลายแห่งจ่ายเงินปันผลซึ่งประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ยที่ บริษัท กองทุนรวมได้รับจากผู้ออกหุ้นกู้
กองทุนพันธบัตรองค์กรขยะมีพันธบัตรที่ต่ำกว่าระดับการลงทุน โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำสามารถซื้อได้ที่มูลค่าต่ำกว่าเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงในการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร ผู้ที่ซื้อพันธบัตรขยะทำเช่นนั้นด้วยความหวังว่าผู้ออกตราสารหนี้จะให้เกียรติหนี้ บริษัท ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำจะจ่ายดอกเบี้ยในระดับสูงเพื่อดึงดูดนักลงทุน ผู้ถือหุ้นกู้สามารถทำกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญหากผู้ออกตราสารยังคงจ่ายดอกเบี้ยตามปกติและหากผู้ถือหุ้นกู้สามารถไถ่ถอนหุ้นกู้ตามมูลค่าที่กำหนด
หลายคนซื้อกองทุนพันธบัตรระดับโลกเพราะกองทุนมีทั้งพันธบัตรในประเทศและต่างประเทศ ความหลากหลายลดระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนจะได้รับเนื่องจากกองทุนพันธบัตรทั่วโลกไม่พึ่งพาความแข็งแกร่งทางการเงินอย่างต่อเนื่องของ บริษัท ในประเทศหรือภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง มีกองทุนทั่วโลกที่ให้บริการซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรขยะเป็นหลักเช่นเดียวกับพันธบัตรเกรดการลงทุน
นักลงทุนบางคนชอบกองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศกับกองทุนพันธบัตรทั่วโลกโดยความแตกต่างคือกองทุนระหว่างประเทศมีเพียงพันธบัตรต่างประเทศเท่านั้น บริษัท ที่อยู่ในประเทศกำลังพัฒนามักมีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นในประเทศที่พัฒนาแล้วดังนั้นพันธบัตรจาก บริษัท เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น กองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศมักจะมีพันธบัตรจากส่วนหนึ่งของโลกซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีสมาธิในสินทรัพย์ในพันธบัตรจากพื้นที่ของโลกที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจ
