มีเลตเตอร์ออฟเครดิตหลายประเภทที่พร้อมให้ความช่วยเหลือผู้ขายและผู้ซื้อเจรจาข้อตกลงทางธุรกิจ เลตเตอร์ออฟเครดิตถือว่าเป็นสแตนด์บายสารคดีหรือเลตเตอร์ออฟเครดิตพิเศษ ภายในการจัดประเภทเหล่านี้มีเลตเตอร์ออฟเครดิตอยู่หลายประเภทเช่นเลตเตอร์ออฟเครดิตที่เพิกถอนไม่ได้และไม่หมุนเวียน
เลตเตอร์ออฟเครดิตถูกร่างขึ้นเพื่อช่วยสร้างความมั่นใจแก่ผู้ขายว่าผู้ซื้อจะชำระเงินสำหรับการจัดส่งหรือการสั่งซื้อ ที่ใช้กันทั่วไปในการค้าระหว่างประเทศมีการจัดทำเลตเตอร์ออฟเครดิตประเภทต่าง ๆ หลังจากบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขของการทำธุรกิจ เลตเตอร์ออฟเครดิตประเภทต่าง ๆ ล้วนมีข้อ จำกัด เฉพาะสำหรับการใช้งาน
การเริ่มต้นกระบวนการในการออกเลตเตอร์ออฟเครดิตเริ่มต้นจากผู้ซื้อที่ขอเลตเตอร์ออฟเครดิตจากธนาคารของเขาหรือที่รู้จักกันในชื่อธนาคารผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อตอบสนองเงื่อนไขของข้อตกลงและการชำระเงินค้ำประกันให้กับผู้ขาย ธนาคารผู้ออกจะส่งเลตเตอร์ออฟเครดิตไปยังธนาคารของผู้ขายหรือที่รู้จักกันในชื่อธนาคารที่ให้คำปรึกษาหากเป็นเพียงการช่วยเหลือในการประมวลผลการชำระเงินหรือธนาคารที่ยืนยันถ้ามันเป็นหลักประกันการชำระเงินให้แก่ผู้ขาย เมื่อตกลงกันแล้วสามารถทำธุรกรรมทางธุรกิจได้และสามารถชำระเงินให้ผู้ขายได้เมื่อธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์
เลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นที่นิยมใช้กันมากในประเทศ พวกเขามีผลบังคับใช้เฉพาะเมื่อผู้ซื้อไม่ชำระเงินให้ผู้ขายด้วยตนเอง เลตเตอร์ออฟเครดิตประเภทนี้สามารถช่วยให้ธุรกิจใหม่หรือธุรกิจที่ไม่รู้จักพัฒนาความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ ในกรณีที่ผู้ซื้อไม่ชำระเงินผู้ขายมีความสามารถในการชำระเงินด้วยแสตนด์บายเลตเตอร์ออฟเครดิตที่ธนาคารผู้ออกบัตร
การค้าระหว่างประเทศมักเกี่ยวข้องกับการใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตประเภทเฉพาะซึ่งเรียกว่าเลตเตอร์ออฟเครดิตเอกสาร มีการจำแนกสองประเภทสำหรับเลตเตอร์ออฟเครดิตของเอกสาร: เพิกถอนได้และยกเลิกไม่ได้ เลตเตอร์ออฟเครดิตที่สามารถเพิกถอนได้อนุญาตให้ผู้ซื้อแก้ไขหรือยกเลิกเลตเตอร์ออฟเครดิตได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ผู้ขายทราบ สิ่งเหล่านี้ไม่ค่อยได้ใช้เพราะผู้ขายโดยทั่วไปจะไม่เห็นด้วยกับข้อกำหนดเหล่านั้น ในทางกลับกันเลตเตอร์ออฟเครดิตไม่สามารถเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขโดยผู้ซื้อเว้นแต่ผู้ขายตกลงที่จะเปลี่ยนแปลง
เลตเตอร์ออฟเครดิตหลายประเภทถือว่าเป็นเลตเตอร์ออฟเครดิตพิเศษ เลตเตอร์ออฟเครดิตหมุนเวียนช่วยให้ผู้ซื้อสามารถเข้าถึงวงเงินเครดิตในช่วงเวลาที่กำหนด สิ่งนี้สามารถถูก จำกัด จำนวนครั้งที่ผู้ซื้อสามารถยืมและมักจะต้องให้ผู้ซื้อชำระเลตเตอร์ออฟเครดิตก่อนที่จะเข้าถึงรอบเครดิตอื่น เลตเตอร์ออฟเครดิตประเภทอื่นรวมถึงการโอนเปลี่ยนมือชำระเงินรอการตัดบัญชีและเลตเตอร์ออฟเครดิตข้อสีแดง
