สินเชื่อหลักประกันเรียกอีกอย่างว่าสินเชื่อที่มีหลักประกันมีข้อดีและข้อเสีย ข้อได้เปรียบบางประการของการกู้สินเชื่อที่มีหลักประกันคือมักจะได้รับการอนุมัติที่ง่ายและรวดเร็วและผู้กู้สามารถขอเงินได้มากกว่าที่เขาหรือเธอสามารถทำได้ด้วยเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกัน อย่างไรก็ตามเมื่อนำเงินกู้ดังกล่าวออกมาทรัพย์สินที่ใช้เป็นหลักประกันมีความเสี่ยงหากผู้กู้ไม่สามารถชำระคืนเงินกู้เต็มจำนวนตามระยะเวลาที่กำหนด ข้อเสียของสินเชื่อหลักประกันก็คือว่าพวกเขาจะไม่สามารถใช้ได้กับทุกคน หากผู้กู้ที่มีศักยภาพไม่ได้เป็นเจ้าของบ้านยานพาหนะหรือทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ใช้เป็นหลักประกันอย่างสม่ำเสมอเขาหรือเธอจะไม่สามารถนำเงินกู้หลักประกันมาใช้ได้
เนื่องจากลักษณะของสินเชื่อหลักประกันมีความเสี่ยงเล็กน้อยต่อผู้ให้ยืม หากผู้กู้ไม่สามารถหรือปฏิเสธที่จะจ่ายคืนจำนวนเงินที่ให้ยืมผู้ให้กู้เป็นเจ้าของทรัพย์สินของผู้ยืมเป็นหลัก ด้วยวิธีนี้ในใจผู้ให้กู้มักจะอนุมัติสินเชื่อได้อย่างรวดเร็วแม้ว่าผู้กู้จะไม่มีประวัติเครดิตที่เก่าแก่ บ่อยครั้งที่คนที่ถูกปฏิเสธสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันสามารถได้รับเงินกู้ที่มีความปลอดภัยเพราะมีความเสี่ยงน้อยกว่ามากต่อผู้ให้กู้ ในขณะที่นี่เป็นข้อได้เปรียบที่ชัดเจนกว่าเงินให้สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน แต่ก็ขึ้นอยู่กับผู้กู้ว่าความเสี่ยงในการทำสินเชื่อหลักประกันนั้นคุ้มค่าหรือไม่
ขึ้นอยู่กับส่วนของผู้ถือหุ้นและความสามารถในการจ่ายเงินคนที่ใช้สินเชื่อที่เป็นหลักประกันสามารถยืมเงินก้อนใหญ่ได้ในขณะที่สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันนั้นถูก จำกัด ไว้ต่ำกว่ามาก ด้วยสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันผู้ให้กู้จะประเมินรายได้ของผู้กู้ที่มีศักยภาพและกำหนดวงเงินสินเชื่อ ณ จุดหนึ่งก่อนที่ความเสี่ยงจะมากเกินไป เงินให้สินเชื่อหลักประกันไม่มีปัญหานี้เพราะผู้ให้กู้สามารถเรียกร้องกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินของผู้ยืมได้หากเขาหรือเธอไม่ชำระเงิน ดังนั้นผู้ให้กู้มักจะยินดีที่จะให้ยืมเงินก้อนใหญ่หากทรัพย์สินของผู้กู้สามารถขายเพื่อชำระเงินกู้
ข้อเสียอย่างหนึ่งของการกู้เงินดังกล่าวคือความเสี่ยงในการสูญเสียทรัพย์สิน หากผู้กู้ป่วยหรือประสบวิกฤติอาชีพเขาหรือเธออาจตกอยู่ในการชำระคืนเงินกู้ ในขณะที่ผู้ให้กู้บางครั้งก็เต็มใจที่จะไปโดยไม่ต้องจ่ายเป็นเวลาหลายเดือนในช่วงฉุกเฉินที่ไม่คาดฝันในที่สุดผู้กู้จะคาดว่าจะกลับไปชำระเงินปกติ หากเขาหรือเธอล้มเหลวในการทำเช่นนั้นผู้ให้กู้สามารถพยายามที่จะใช้ทรัพย์สินของผู้กู้
ข้อเสียของการให้สินเชื่อหลักประกันก็คือพวกเขาจะใช้ได้เฉพาะกับผู้ที่เป็นเจ้าของทรัพย์สิน สำหรับเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญของผู้คนที่ให้เช่าบ้านหรือรถยนต์สินเชื่อที่เป็นหลักประกันนั้นไม่มีประโยชน์เพราะไม่มีหลักประกันให้ คนเหล่านี้มักจะถูกบังคับให้ค้นหาสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันซึ่งโดยทั่วไปจะมีให้เฉพาะผู้ที่มีประวัติสินเชื่อที่ดี
