การค้าเสรีสามารถให้ผู้บริโภคเข้าถึงสินค้าได้ในราคาที่ต่ำกว่า สามารถให้โอกาสการจ้างงานในประเทศที่อาจไม่สามารถหาได้เป็นผลให้มีการอพยพเข้าเมืองที่ผิดกฎหมายในระดับที่สูงขึ้น ในบางกรณีมันส่งผลให้เกิดการแข่งขันที่ทำลายอุตสาหกรรมในประเทศหนึ่ง นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่การค้าเสรีอาจนำไปสู่ประเทศที่พัฒนาแล้วซึ่งสนับสนุนสภาพการทำงานในประเทศกำลังพัฒนาที่ไม่อนุญาตให้ดำเนินการด้วยตนเอง
ข้อดีอย่างหนึ่งของการค้าเสรีคือภาษีจะถูกลดลงหรือถูกกำจัด ซึ่งหมายความว่าสินค้าของผู้ผลิตมักจะดึงดูดผู้บริโภคชาวต่างประเทศมากขึ้นและผู้บริโภคเหล่านั้นสามารถซื้อสินค้าเหล่านั้นได้ในราคาที่ต่ำกว่า การค้าเสรีอาจส่งผลให้ราคาต่ำเนื่องจากสินค้าสามารถผลิตได้ในประเทศที่มีวัตถุดิบเป็นวัตถุดิบ หากธุรกิจในประเทศใดประเทศหนึ่งซื้อวัตถุดิบจากแหล่งที่มาจากต่างประเทศก่อนแล้วจ่ายค่าแรงเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายราคาขายปลีกสำหรับสินค้าเหล่านั้นอาจสูงขึ้นอย่างมาก ในบางกรณีคุณภาพจะถูกทำลายด้วยเมื่อนำเข้าวัตถุดิบเนื่องจากบุคคลในประเทศซึ่งเป็นที่ตั้งของวัตถุดิบอาจมีทักษะในการทำงานกับพวกเขามากขึ้น
การแข่งขันในธุรกิจโดยทั่วไปถือว่าเป็นองค์ประกอบที่ดี อย่างไรก็ตามหนึ่งในข้อเสียของการค้าเสรีคือมันสามารถทำให้ตลาดมีการแข่งขันสูง ในบางกรณีหลังจากที่ประเทศหนึ่ง ๆ เข้าสู่ข้อตกลงดังกล่าวอาจเป็นสักขีพยานในการทำลายอุตสาหกรรมหรือสูญเสียงานจำนวนมากเพราะมันจะเป็นประโยชน์ในการได้รับผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีอยู่ในประเทศจากแหล่งต่างประเทศในราคาที่ถูกกว่า
เมื่อดำเนินการอย่างถูกต้องสามารถใช้ข้อตกลงการค้าเสรีเพื่อแก้ไขปัญหาการเข้าเมืองผิดกฎหมาย ประเทศที่ไม่มีทางออกสู่ทะเลมักพบปัญหาเช่นนี้ เมื่อประเทศหนึ่งร่ำรวยกว่าประเทศเพื่อนบ้านผู้คนพยายามข้ามพรมแดนเพื่อค้นหาชีวิตที่ดีขึ้น หากประเทศที่มีเศรษฐกิจแข็งแกร่งให้ประเทศยากจนเข้าถึงตลาดของพวกเขาได้ง่ายก็สามารถให้โอกาสการจ้างงานที่จะส่งเสริมให้บุคคลอยู่ในประเทศบ้านเกิดของพวกเขา
ข้อเสียเปรียบของการค้าเสรีอีกประการหนึ่งคือสามารถส่งผลให้เกิดประเทศที่พัฒนาแล้วโดยตรงหรือสนับสนุนพฤติกรรมที่ไม่อนุญาตในประเทศของตนเอง ในประเทศกำลังพัฒนาบางประเทศผู้ผลิตจะได้รับค่าแรงต่ำมากมีการใช้แรงงานเด็กและสภาพการทำงานอาจต่ำกว่ามาตรฐาน เมื่อประเทศเหล่านี้เข้าถึงตลาดขนาดใหญ่ของประเทศที่พัฒนาแล้วพลเมืองของประเทศที่พัฒนาแล้วจะกลายเป็นผู้สนับสนุนสถานการณ์เหล่านั้นและความไม่เป็นธรรมเหล่านั้นอาจเกิดขึ้นในวงกว้างขึ้น
